Финансовый менеджмент

Приоритетной для деятельности предприятия задачей является сокращение продолжительности операционного цикла для более быстрого получения денежных средств. При увеличении продолжительности этого цикла увеличивается и вероятность снижения ликвидности предприятия ниже допустимого уровня и наступления неплатежеспособности.

Рассмотрим прогноз бухгалтерского баланса на конец месяца для магазина &, представленный ранее при подготовке прогноза движения денежных средств и приведенный в задании 2.2. Поскольку бухгалтерия магазина & ведется Татьяной в соответствии с международными стандартами учета и отчетности (МСФО), то и приводимый ниже баланс представлен в соответствующем формате.

Задание 2.2

Прочитать приведенные ниже утверждения и высказать свое мнение о каждом из них: ложное оно или истинное либо отчасти ложное или отчасти истинное.

a. Бухгалтерский баланс показывает стоимость &

b. Бухгалтерский баланс показывает все активы &

c. Величина нераспределенной прибыли / остатка формально показана в балансе, но реально определяется величиной наличных денежных средств.

По выполнении задания каждое из утверждений будет последовательно рассмотрено.

Прогноз бухгалтерского баланса магазина & на конец первого месяца деятельности

Нераспределенная прибыль – это прибыль, аккумулированная в течение какого-то периода времени. Ее конвертируют в наличные денежные средства для приобретения других ресурсов. Понятие нераспределенной прибыли будет рассмотрено ниже. В данном примере рассматривается первый месяц деятельности предприятия, то есть ранее не могло быть получено ни прибыли, ни убытка. Первый же месяц деятельности магазина, как показано в предыдущем разделе, оказался убыточным.

Комментарии к заданию 2.2

Утверждение 1. Бухгалтерский баланс показывает стоимость активов & (34 000 руб.). Он также показывает, что & задолжала кредиторам за товары и текущие расходы (10 000 и 500 руб.). Вполне разумно вычесть эти 10 500 руб. из стоимости активов и утверждать, что разность в 23 500 руб., которая принадлежит совладельцам предприятия, и есть чистая стоимость магазина &.

К этому утверждению можно подойти иначе. Известно, что перепродать автомобиль в обычной ситуации можно только по цене, которая ниже первоначальной. Остаточная стоимость автомобилей, показанная в балансе – это не рыночная стоимость, а формальная стоимость, которая занесена в документы. То же самое можно сказать об оборудовании. Далее, возможно, отдельные дебиторы, которые должны компании деньги, никогда не вернут все долги. В целом стоимость активов, указанная в балансе, редко совпадает с их реальной рыночной стоимостью, поэтому данное утверждение в целом ложно.

Отметим, что в балансе зафиксирована только та стоимость &, которая сформировалась на основании записей, имеющихся в документации магазина. Стоимость активов и пассивов может не совпасть с реальной их стоимостью. Реальная чистая стоимость представляет собой стоимость, которую потенциальный покупатель готов заплатить при покупке предприятия. Она может быть как выше, так и ниже стоимости, показанной в балансе. Эти рассуждения справедливы по отношению ко всем предприятиям.

Утверждение 2. В списке присутствуют не все активы. Достаточно часто руководитель предприятия на вопрос о том, какой из активов наиболее ценен для предприятия, отвечает, что это – ее персонал. Однако в балансе & персонал не указан. С уверенностью на 99,9% можно сказать, что такое же положение свойственно балансу большинства предприятий. Данное утверждение ложно.

Утверждение 3. В балансе показана нераспределенная прибыль. Такая же запись присутствует в балансе любого предприятия. Однако нам известно, что понятия прибыли и денежных средств не идентичны. Ниже будет показано, что предприятие может объявить о полученной прибыли, не имея или почти не имея при этом денежных средств. Нераспределенная прибыль характеризует реинвестируемую долю прибыли. Какая-то часть этой доли может быть представлена денежными средствами, но основную часть доли составят активы, приобретенные за те же денежные средства. В этом случае, как в приведенном выше прогнозе на первый месяц, вместо нераспределенной прибыли может быть получен убыток. Тем не менее предприятие обладает немалой для его объемов реализации суммой денежных средств.

В задании 2.2 учитывались источники средств компании & и отслеживалось, куда они направляются. В результате был получен, по крайней мере, в общем виде, бухгалтерский баланс в горизонтальном формате. Показывая, откуда поступает финансирование и куда оно направляется, бухгалтерский баланс по существу описывает финансовое положение &: что компания имеет и что должна. Важно отметить, что активная и пассивная части равны между собой.