Финансовый менеджмент и управленческий учет для руководителей и бизнесменов

Ожидается, что половина клиентов, которые в настоящее время расплачиваются через 70 дней (т. е. четверть всех клиентов), будет платить через 30 дней. Оставшаяся половина будет и впредь расплачиваться через 70 дней. Безнадежные долги сократятся при этом на £300 000 в год.

Годовая выручка от продаж в размере £365 млн поступает в течение года равномерно. В настоящее время у компании есть крупный овердрафт (£60 млн), по которому она платит 12 % годовых.

Требуется:

а) рассчитать примерную годовую процентную ставку, эквивалентную предоставлению 2 %-ной скидки, призванной уменьшить период погашения задолженности с 70 до 30 дней (подсказка: на этот вопрос можно ответить, не обращаясь к приведенным выше данным);

б) рассчитать объем дебиторской задолженности в случае, если скидки будут введены, и в случае, если все останется по-прежнему;

в) определить, во что обойдется компании программа предоставления скидок;

г) указать, следует ли компании ввести скидки, и перечислить другие факторы, если таковые имеются, которые необходимо принять во внимание;

д) описать процедуры контроля, которые компания может использовать для управления дебиторской задолженностью.

12.3. Управляющий директор торговой компании Sparkrite Ltd получил краткую отчетность за прошлый и текущий годы.

Рост объемов запасов и дебиторской задолженности обеспокоил финансового директора.

Требуется:

а) рассчитать на основе имеющихся данных коэффициенты, позволяющие сравнить объем запасов и величину дебиторской задолженности в прошлом и текущем годах;

б) объяснить, что руководство Sparkrite Ltd может сделать для контроля:

1) уровня запасов;

2) величины дебиторской задолженности.

12.4. Годовой оборот Mayo Computers Ltd составляет £20 млн. Безнадежные долги достигают £0,1 млн в год. Все продажи осуществляются компанией в кредит, а условия предоставления кредита оговариваются в настоящее время с каждым клиентом в отдельности. В среднем период погашения дебиторской задолженности составляет 60 дней. Дебиторская задолженность финансируется за счет овердрафта под 14 % годовых. В настоящее время компания пересматривает свою кредитную политику и ищет более эффективные и выгодные методы. Пока было выдвинуто только одно предложение по совершенствованию управления торговым кредитом.

Отдел кредитного контроля предложил ввести 2,5 %-ную скидку для клиентов, которые рассчитываются за купленную продукцию в течение 30 дней. Тем, кто не уложится в эти сроки, кредит будет предоставляться максимально на 50 дней. Кредитный отдел считает, что возможностью получить скидку воспользуются 60 % клиентов, которые будут рассчитываться в конце дисконтного периода. Остальные будут платить в конце 50-дневного периода. Отдел считает, что компания сможет ликвидировать безнадежные долги, если введет эти правила и будет более тщательно проводить оценку кредитоспособности, что обойдется ей дополнительно в £20 000 в год. Отдел уверен, что введение новых правил не приведет к падению выручки от продаж.

Требуется: рассчитать чистые годовые затраты (экономию) компании в случае ее отказа от нынешней кредитной политики и реализации предложений кредитного отдела. (Подсказка: чтобы ответить на этот вопрос, необходимо сопоставить затраты с экономией на безнадежных долгах и процентных платежах.)

12.5. Boswell Enterprises Ltd анализирует свою кредитную политику. Компания, которая продает все свои товары в кредит, оценивает выручку от продаж на будущий год в £3 млн при существующей политике кредитования. Кредитные клиенты, представляющие 30 % дебиторской задолженности, обычно рассчитываются через месяц после выставления счета, а остальные 70 % клиентов – через два месяца. Эти оценки соответствуют данным за предыдущий год.

В настоящее время клиентам не предоставляется никаких скидок. Чтобы заинтересовать клиентов в ускорении расчетов, компания обдумывает возможность предоставления 2,5 %-ной скидки за погашение задолженности в течение месяца. Как ожидается, при наличии такого стимула 60 % дебиторской задолженности будет погашаться в течение месяца, а оставшиеся 40 % – в течение двух месяцев после выставления счета. Компания считает, что политика скидок окажется привлекательной для клиентов и приведет к увеличению совокупной выручки от продаж на 5 %.

Независимо от принятой кредитной политики валовая прибыль компании в предстоящем году ожидается на уровне 20 %, а запасы будут поддерживаться на уровне, достаточном для покрытия трехмесячной потребности. Постоянные затраты составят £15 000 в месяц, а переменные (без учета скидок) – 10 % от выручки от продаж, при этом они будут покрываться с задержкой в один месяц. Кредиторская задолженность будет погашаться с отсрочкой и поддерживаться на уровне себестоимости продаж за два месяца. Компания будет поддерживать фиксированный остаток денежных средств в размере £140 000 на протяжении года независимо от принятой кредитной политики. Налогами можно пренебречь.

Требуется: