Финансы через Ж, или Жизнь через Финансы

Когда я возглавлял департамент в достаточно крупном банке, у меня состоялся поучительный разговор с одним сотрудником. Это был хороший сотрудник, который аккуратно и в срок выполнял свою работу.

В один из будничных рабочих дней он обратился ко мне с вопросом:

– В прошлом году мне подняли зарплату на 10 %, а в этом году – всего на 5 %. Это несправедливо. Я хорошо выполняю свою работу и хотел бы постоянного повышения своего дохода. Я не стал юлить и ответил достаточно жестко:

– Скажу больше, в следующем году у тебя вообще не будет повышения, так как твоя зарплата уже достигла максимума на рынке. Если хочешь качественного улучшения дохода – можешь взять вот это новое направление, там потенциально будет больший доход.

Но сотрудник ответил:

– Нет, я не хочу браться за новое, это же риск, что я не справлюсь… Или мне может не понравиться… Лучше я буду заниматься привычным делом.

В данном случае сотрудник отказался от «шампанского», так как не захотел рисковать. В этом нет ничего предосудительного, каждый сам примеряет на себя «рубашку риска». Если рубашка не подходит, то человек ее не надевает.

Конечно, нам бы хотелось зарабатывать много, ничем не рискуя, но чудес не бывает.

Риск-доходность-страхование

На оценке и управлении рисками создана целая индустрия – страхование. Страхование появилось в глубокой древности и упоминается в одной из книг Талмуда. В Древней Греции в 916 г. до н. э. был принят правовой акт, в котором была разработана система распределения ущерба на случай кораблекрушений.

Первый страховой фонд возник в 1293 году в Португалии. Тогда появились понятия «страховой платеж» и «страховое общество». Тема страхования достойна отдельной книги, и не одной.

В нашей стране страхование достаточно слабо развито, и большинство людей не видит в этом особой проблемы, а зря. Страхование способно снижать риски, то есть возможные потери, в том числе и на финансовом рынке. У профессионалов это называется весьма заумным словом «хеджирование».

Экспортеры биржевого сырья могут «захеджировать» риск снижения его цены. А импортеры товаров могут «захеджировать» сильное ослабление местной валюты.

При инвестициях на фондовом рынке есть такой финансовый инструмент – опцион. Он позволяет получить за комиссию право купить или продать ту или иную акцию в определенном интервале времени.

Такой финансовый инструмент, по сути, страхует риск больших потерь при снижении стоимости акций или других ценных бумаг.

УПРАЖНЕНИЕ

Опционная схема работает приблизительно так. Я долгосрочный инвестор, и я купил акцию компании «Марсоход» за 1 тыс. руб.

Также я купил опцион «put» на продажу одной акции «Марсохода» за 900 руб. через 1 год.

Стоимость этого опциона составляет 50 руб.

Если через год стоимость акций будет равна 700 руб., то я реализую свой опцион и получу на счет 900 руб. С учетом уплаченной комиссии у меня на счете будет 850 руб., и я вполне смогу откупить акцию за 700 руб. В итоге у меня на счете останется 1 акция «Марсохода» и еще 150 руб. Таким образом, получается, что я смогу компенсировать снижение стоимости акции на 50 %. По факту цена снизилась на 300 руб., но у меня – всего на 150 руб.

В России опционная торговля не сильно развита, опять же, из-за того что наш фондовый рынок только проходит стадию становления.

Юридические риски