Финансы и кредит. Курс лекций

При управлении оборотными средствами необходимо вести расчет минимально достаточных средств для авансирования оборотных активов с целью бесперебойной и ритмичной работы предприятия. Эта задача решается нормированием оборотных средств. (Методика процесса нормирования была подробно изложена выше). Необходимо разработать учетную политику для оптимизации налогообложения путем выбора методов амортизации МБП, списания товарно-материальных ценностей, определения выручки от реализации и т. д. Также нужно осуществлять ускорение оборачиваемости оборотных средств на каждой стадии оборота капитала.

Одним из элементов оборотного капитала являются запасы. Управление запасами – это одна из сфер финансового менеджмента, цель которой состоит в том, чтобы довести общую сумму затрат, связанных с запасами, до оптимального уровня при условии выполнения договоров. Запасы как элемент оборотных средств делятся на следующие группы: производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция.

Уровень запасов неодинаков для различных отраслей. Он зависит от объема и характера производства, объема продаж, состояния товарных рынков, взаимоотношений с поставщиками и покупателями, сезонности производства, складских помещений, наличия финансовых ресурсов и выбранной политики в данной области.

Существуют два подхода в управлении запасами.

1. В условиях инфляции и разрыва хозяйственных связей стало распространенным накапливание производственных запасов. Такой подход в известной мере оправдан, так как в условиях неплатежей и низкого уровня межотраслевых связей риск разрыва ликвидности предприятия очень велик. Поэтому необходимо иметь определенный остаток товарно-материальных запасов, предназначенный для экстренных ситуаций (таких как резкий рост цен на сырье и материалы).

2. Второй подход основан на оптимизации уровня запасов. Он состоит в использовании рекомендаций зарубежного опыта (в частности, метода определения оптимального уровня запасов, основанного на такой их величине, которая, с одной стороны, минимизирует затраты по их поддержанию, а с другой – была бы достаточной для успешной работы предприятий).

Одной из проблем снабжения является определение оптимального объема поставок. Для ее решения используют модели оптимизации. Наибольшую известность имеет модель оптимального размера (EOQ). Цель модели состоит в выборе того размера заказа (Q), который обеспечивает минимальные совокупные годовые затраты по поддержанию товарно-материальных запасов. Для расчета такого размера заказа используется формула:

где S — годовой объем продаж (потребность в единицах изделия);

P — стоимость приобретения единицы изделия;

C – годовые затраты по хранению запасов в процентах от цены изделия;

F — постоянные расходы по размещению заказа;

Q — заказываемое количество материалов.

Общие расходы на содержание товарно-материальных запасов на год (ОР) будут складываться из затрат на хранение и расходов на подготовку заказа: