Финансы и кредит. Курс лекций

•  наиболее срочные обязательства (П 1 ) = кредиторская задолженность;

•  краткосрочные пассивы (П 2) = займы и кредиты + прочие краткосрочные пассивы; долгосрочные пассивы (П 3) = кредиты и займы;

•  постоянные пассивы (П 4) = все статьи раздела баланса «Капитал и резервы».

Баланс является ликвидным, если выполняется следующая система неравенств:

Платежеспособность – возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность.

Существуют определенные показатели платежеспособности предприятия:

• коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия долгов). Это отношение всей суммы текущих активов, включая незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Нормативное значение – 2 для всех отраслей;

• коэффициент быстрой ликвидности. Это отношение ликвидных средств первых двух групп (за минусом запасов от долгосрочной дебиторской задолженности) к общей сумме краткосрочных долгов предприятия. Нормативное значение – 0,8–1;

• коэффициент абсолютной ликвидности. Это отношение ликвидных средств первой группы ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Нормативное значение – 0,2–0,25.

16.6. Анализ финансовой устойчивости

Финансовую устойчивость определяют как относительными, так и абсолютными показателями.

К абсолютным показателям относят обеспеченность запасов и затрат источниками формирования. Для определения этого коэффициента рассчитываются следующие показатели. Общая величина запасов и затрат (ЗИЗ) рассчитывается как сумма запасов предприятия с учетом НДС. Собственные оборотные средства (СОС) рассчитываются как разность общей суммы средств предприятия и суммы внеоборотных активов. Собственные и долгосрочные источники формирования запасов и затрат (СДОС) рассчитываются как сумма собственных оборотных средств предприятия и его долгосрочных обязательств. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ООС) рассчитывается как сумма СДОС и краткосрочных займов.

Можно выделить четыре типа финансовых ситуаций. Абсолютная устойчивость финансового состояния: излишек (+) собственных оборотных средств или равенство величин собственных оборотных средств и запасов. Нормальная устойчивость финансового состояния: недостаток (—) собственных оборотных средств; излишек (+) долгосрочных источников формирования запасов или равенство величин долгосрочных источников и запасов. Неустойчивое финансовое состояние: недостаток (—) собственных оборотных средств, недостаток (—) долгосрочных формирования запасов, излишек (+) общей величины основных источников формирования запасов или равенство величин основных источников и запасов. Кризисное финансовое состояние: недостаток (—) собственных оборотных средств, недостаток (—) долгосрочных источников формирования запасов, недостаток (—) общей величины основных источников формирования запасов.

Относительные показатели финансовой устойчивости. Коэффициент автономии рассчитывается как отношение собственных средств к общей сумме источников (валюте баланса); его нормативное значение 0,5. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств рассчитывается соответственно как отношение сумм заемных и собственных средств, его нормативное значение 1.

16.7. Анализ кредитоспособности предприятия

Под кредитоспособностью понимают такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора.

При анализе кредитоспособности банки должны решить, способен ли заемщик выполнить свои обязательства в срок, готов ли он их исполнить. На первый вопрос дает ответ разбор финансово-хозяйственных сторон деятельности предприятий.