Финтех

Сейчас такое развитие событий кажется выдумкой, однако мы видим только начало деятельности роботизированных структур, которые дают консультации стартапам по вхождению в высокомаржинальный бизнес. В США уже очень много роботизированных консультантов. Внедрение новых технологий предполагает увеличение числа автоматизированных консультационных услуг по меньшей мере в десять раз в течение следующих нескольких лет. Консультационные услуги становятся биржевым товаром. Более сложные инструменты, которые позволяют инвесторам, например, исключать определенных поставщиков услуг либо определенные отдельные виды активов или даже единичные акции из портфеля, смогут предлагать это как премиальную услугу за комиссию, которая будет уплачиваться наличными деньгами или социальной валютой, то есть в рамках персональных моделей распределения данных.

Традиционная конкуренция между портфельными инвесторами за лучшие (с поправкой на риск) показатели будет, по крайней мере частично, заменена конкуренцией лучших программ поставщиков автоматизированных услуг. Технологические новшества повлияют на все части цепочки создания стоимости управления частными капиталами. Перспективные инвестиционные алгоритмы также будут предлагаться по каналам B2B как роботизированные консультационные услуги с человеческим фактором. UBS уже применяет данные, проверенные консультантами клиентов, для оптимизации портфельной прибыли. Так как социальные торговые платформы появляются и растут, многие пользовательские профили, консультационные услуги (онлайн и человеческие) будут добавляться к платформам, помогая инвесторам выбирать лучшую комбинацию пользователей в своем социальном торговом портфеле.

Поскольку консультационные услуги появились на рынке лишь недавно, в ближайшем будущем ожидается прямая конкуренция между консультационными услугами машин и людей, будут ли они оказываться в отделениях банков, либо в Интернете. Со временем это приведет к появлению гибридных моделей, поэтому логично предположить, что постоянно возрастающая сложность алгоритмов приведет к необходимости человеческой поддержки, что также даст новые рабочие места. Инвестиционный консультант будущего не станет выбирать виды акций или активов от имени клиента, а будет консультировать по алгоритмам либо даже поможет разрабатывать их.

Подводя итоги, можно сказать, что финтех-отрасль призвана разрушить сектор цифрового инвестирования как единое целое, начав с бизнес-моделей B2C, перейдя в скором времени к модели B2B. Цепочка стоимости управления частными капиталами будет находиться под давлением для изменений и адаптации. Новые конкуренты будут предлагать новые продукты и услуги в цифровом формате, а успешные игроки рынка продолжат работу в области инноваций. Интернет вещей и внедрение электроники ускорят такое развитие событий. Традиционные игроки должны осуществлять рациональные инвестиции и активно сотрудничать с технологическими компаниями, чтобы пытаться конкурировать с новыми финтех-игроками.

Инвестиционный подход к краудфандингу Кристофер Смит (Christopher Smith), бывший редактор, SyndicateRoom

В июне 2015 г. слово «crowdfunding» было добавлено в Оксфордский словарь английского языка вместе с глаголом «crowdfund» и прилагательным «crowdfunded». Означает ли это, что краудфандинг получил повсеместное распространение и что он больше не является частью альтернативного рынка финансов? Ответ: еще нет.

Краудфандинг пока остается относительно новой концепцией коллективного сотрудничества людей, добровольно объединяющих свои денежные средства, как правило через Интернет, для поддержания усилий других людей. В мировом масштабе он быстро получает признание, но при этом краудфандинг разнообразен и постоянно эволюционирует. Более того, его развитие и рост отличаются в разных странах, в зависимости от местных законодательных, экономических и социальных факторов. Доступность краудфандинга по сравнению с существующим финансовым рынком пока еще низка, и существует ряд критически важных проблем, в частности, относительно образования, прозрачности и защиты инвесторов. Эти вопросы должны быть решены до того, как краудфандинг достигнет своего полного расцвета.

Термин «краудфандинг» для разных людей означает различные вещи, поскольку есть множество моделей этого способа привлечения средств. В широком смысле они делятся на те модели, которые не дают финансовую отдачу (модели, основанные на пожертвованиях либо вознаграждении, такие как Kickstarter), и те, цель которых предполагает финансовый результат (платформы на основе акционерного капитала, такие как Companisto и SyndicateRoom, либо платформы, основанные на кредитовании, такие как Funding Circle).

Среди разных моделей наиболее сложной является краудфандинг капиталов, когда инвесторы получают акции компании в обмен на инвестиции. Во многом сложность обусловлена нормативными аспектами этого типа финансирования.