Фондовый рынок. Курс для начинающих

Dividends Per Share – дивиденды на акцию. Сумма дивидендов, выплаченных за последние 12 месяцев, деленная на количество обыкновенных акций, находящихся в обращении. Количество акций нередко определяется как средневзвешенная величина от акций, находящихся в обращении в течение указанного периода.

Dividend Yield (Funds) – дивидендный доход (фонды). Данная величина представляет собой доход на акцию взаимного фонда в течение последних 12 месяцев. Предполагается, что фонд был куплен 1 год назад. Отражает эффект от расходов по продажам (по текущим ставкам), но не расходов по погашению.

Dividend Yield (Stocks) – дивидендный доход (акции). Данная величина представляет собой годовые дивиденды, деленные на текущую курсовую стоимость акций.

Dow Jones Industrial Average – промышленный индекс Доу – Джонса. Наиболее известный индекс американских акций. Включает в себя 30 акций, котируемых на Нью-Йоркской фондовой бирже. «Доу» является барометром поведения акций крупнейших компаний США. На мировых рынках существуют сотни различных инвестиционных индексов для акций, облигаций, валют и товаров. «Доу» рассчитывается как взвешенное по цене среднее значение курсов 30 наиболее популярных акций, главным образом первоклассных промышленных компаний.

Dow Theory – теория Доу. Теория анализа рынка, согласно которой общей тенденции фондового рынка соответствует рост или падение промышленного и транспортного индексов Доу – Джонса до нового максимума или минимума.

Dual Listing – двойная котировка. Котировка ценных бумаг более чем на одной бирже. Это усиливает конкуренцию между ценами покупателя и продавца, повышает ликвидность ценных бумаг, а также позволяет продлить время торговли (в случае одновременной котировки на биржах Восточного и Западного побережья США). См. также listed security.

Duration — дюрация, продолжительность, срок. Общепринятая шкала чувствительности цены актива с фиксированным доходом или портфеля к изменениям процентных ставок.

E

Earnings Per Share (EPS) – прибыльна акцию. Прибыль компании, деленная на число ее акций, находящихся в обращении. Если годовая прибыль компании составила 2 млн долларов, а в обращении было 2 млн акций, то доход на акцию равен 1 доллару. При этом часто используется средневзвешенное число акций, находившихся в обращении в течение отчетного периода.

EDGAR (Electronic Data Gathering and Retrie-val) – система электронного сбора и поиска данных. Система, используемая Комиссией по ценным бумагам и биржам США для передачи инвесторам различной документации по компаниям, например годовых и квартальных отчетов по формам 10-K и 10-Q.

Effective Annual Yield – эффективная годовая доходность. Годовая процентная ставка по ценной бумаге, рассчитанная на основе метода начисления сложных процентов.

Effective Call Price – эффективная цена отзыва. Цена выкупа, указанная в положении о досрочном погашении, плюс проценты, накопленные на дату погашения.

Efficient Frontier – эффективная граница. Сочетание портфелей ценных бумаг, которое максимизирует ожидаемую доходность при любом уровне прогнозируемого риска, либо минимизирует прогнозируемый риск при любом уровне ожидаемой доходности. Идея концепции принадлежит американскому экономисту Гарри Марковицу (Harry Markowitz).

Efficient Market Hypothesis – гипотеза эффективного рынка. В целом данная гипотеза утверждает, что вся существенная информация немедленно и в полной мере отражается на рыночной курсовой стоимости ценных бумаг, и тем самым допускает, что инвестор получит равновесную норму прибыли. Иными словами, инвестор не должен рассчитывать на достижение доходности выше рыночной только за счет использования методов технического и фундаментального анализа. Существует три разновидности гипотезы эффективного рынка: слабая форма (курсовая стоимость акций отражает всю информацию относительно истории цен), средняя форма (курсовая стоимость акций отражает всю общедоступную информацию) и сильная форма (курсовая стоимость акций отражает всю существенную информацию, в том числе и конфиденциальную).

Efficient Portfolio – эффективный инвестиционный портфель. Портфель, приносящий самую высокую ожидаемую доходность при данном уровне риска (среднеквадратичном отклонении) или, соответственно, самый низкий риск при данной ожидаемой доходности.