Фондовый рынок. Курс для начинающих

Expense Ratio– отношение расходов к сумме капиталовложений (коэффициент расходов). Процентная доля общего объема инвестиций, направляемая на текущие расходы по управлению взаимным фондом (согласно последнему годовому отчету). Включает в себя такие расходы, как вознаграждение за управление и консультационные услуги, накладные расходы и торговые расходы и плата за рекламу (12b-1). Коэффициент расходов не включает в себя брокерскую комиссию за портфельные операции, хотя ее и показывают как долю от активов в дополнительной информации, представляемой фондами в Комиссию по ценным бумагам и биржам. Эта информация предоставляется акционерам по требованию. Ни коэффициент расходов, ни дополнительная информация не включают в себя операционные издержки, связанные со спредами, обычно возникающие при заключении сделок с некотируемыми на биржах и иностранными ценными бумагами. Эти два вида издержек могут значительно повысить раскрываемые в отчетах расходы фонда. Коэффициент расходов часто называют Коэффициентом операционных расходов (Operating Expense Ratio – OER).

Ex-Rights – «без прав». Обозначение акций, покупка которых не дает права на приобретение новых акций, предназначенных для продажи существующим акционерам.

External Market– внешний рынок. Также называется международным рынком (international market), зарубежным рынком (offshore market) или, чаще всего, еврорынком (Euro-market). Система торговли ценными бумагами, которые (1) при выпуске предлагаются инвесторам одновременно в нескольких странах и (2) выпускаются вне юрисдикции какой бы то ни было отдельно взятой страны. Взаимосвязанный термин – internal market.

F

Fast Market – «быстрый» рынок. Применительно к акциям в целом – чрезмерно большой объем заказов на конкретную ценную бумагу, который может привести к задержке обновления электронной информации о последней сделке и состоянии рынка, в частности рынка опционов.

Fill – цена исполнения. Цена исполнения биржевого приказа.

Fill Or Kill Order (FOK) – приказ «исполнить или аннулировать». Биржевой приказ, который аннулируется в случае его неисполнения в течение означенного периода времени. Рыночный приказ или приказ с ограничением по цене, который должен быть исполнен полностью при первой же возможности; если это не удается, то его считают отмененным. В контексте данного определения прекращение приказа рассматривается как его исполнение. Эквивалентен приказам «все или ничего» (AON) и «исполнить немедленно или отменить» (IOC).

Financial Analysts – финансовые аналитики. Также называются аналитиками по ценным бумагам и инвестиционными аналитиками. Специалисты, анализирующие финансовую отчетность компаний, встречающиеся с руководством компаний и посещающие промышленные выставки с целью подготовки рекомендаций относительно того, следует ли акции различных компаний покупать, продавать или держать в течение какого-либо периода.

Financial Engineering – финансовый инжиниринг. Объединение или разделение существующих инструментов с целью создания нового финансового продукта.

Financial Future – финансовый фьючерс. Контракт, заключаемый в данный момент на поставку определенных активов по цене продажи на определенную будущую дату.

Financial Intermediaries – финансовые посредники. Организации, выполняющие рыночную функцию сведения вместе заемщиков и кредиторов или трейдеров.

Financial Leverage – финансовый леверидж (рычаг). Использование заемных средств для повышения ожидаемой прибыли на акционерный капитал. Показателем левериджа является отношение заемных средств к сумме заемных и собственных средств.

Financial Market – финансовый рынок. Организованная структура или механизм для создания финансовых активов и обмена ими.

Financial Risk – финансовый риск. Риск того, что денежные средства эмитента окажутся недостаточными для выполнения его финансовых обязательств. Также называется дополнительным риском, которому подвергаются акционеры, когда компания использует заемные средства и собственный капитал.