Гид по финансовой грамотности

«1. Инвестиционный пай является именной ценной бумагой, удостоверяющей долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления паевым инвестиционным фондом, право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом со всеми владельцами инвестиционных паев этого паевого инвестиционного фонда (прекращении паевого инвестиционного фонда).

Инвестиционный пай открытого паевого инвестиционного фонда удостоверяет также право владельца этого пая требовать от управляющей компании погашения инвестиционного пая и выплаты в связи с этим денежной компенсации, соразмерной приходящейся на него доле в праве общей собственности на имущество, составляющее этот паевой инвестиционный фонд, в любой рабочий день.

Инвестиционный пай интервального паевого инвестиционного фонда удостоверяет также право владельца этого пая требовать от управляющей компании погашения инвестиционного пая и выплаты в связи с этим денежной компенсации, соразмерной приходящейся на него доле в праве общей собственности на имущество, составляющее этот паевой инвестиционный фонд, не реже одного раза в год в течение срока, определенного правилами доверительного управления этим паевым инвестиционным фондом.

Инвестиционный пай закрытого паевого инвестиционного фонда удостоверяет также право владельца этого пая требовать от управляющей компании погашения инвестиционного пая и выплаты в связи с этим денежной компенсации, соразмерной приходящейся на него доле в праве общей собственности на имущество, составляющее этот паевой инвестиционный фонд, в случаях, предусмотренных настоящим Федеральным законом, право участвовать в общем собрании владельцев инвестиционных паев и, если правилами доверительного управления этим паевым инвестиционным фондом предусмотрена выплата дохода от доверительного управления имуществом, составляющим этот паевой инвестиционный фонд, право на получение такого дохода.

Каждый инвестиционный пай удостоверяет одинаковую долю в праве общей собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, и одинаковые права».

Попробуем перефразировать проще понятие «инвестиционного пая». Инвестиционный пай – ценная бумага, удостоверяющей право собственности ее владельца на определенную часть сформированного паевого фонда. Эта часть пропорциональна сумме вложения владельца пая к общей сумме сформированного фонда. Данная ценная бумага позволяет требовать от управляющей компании фонда выкупа принадлежащего владельцу пая. Инвестиционные паи можно продавать, дарить, завещать.

И последний из общих терминов – «управляющая компания». Управляющая компания (УК) управляет средствами паевого инвестиционного фонда. На первом этапе формирует из средств инвесторов фонд, производит инвестиции собранных средств в ценные бумаги, в зависимости от ситуации на рынке ценных бумаг, производит покупку или продажу разных бумаг (управляет инвестиционным портфелем). Задача управляющей компании – получить максимальный доход от операций на рынке ценных бумаг, за эту деятельность компания получает вознаграждение.

Немного разобравшись в определениях паевого инвестиционного фонда, расскажем о том, как они возникли, как работают и какие ПИФы бывают.

Есть мнение, что впервые инвестиционные фонды появились в 1822 г. В Бельгии, после чего этот опыт был перенят в остальных странах Европы. В современной России первым паевым инвестиционным фондом считают образованный в 1996 г. ПИФ «Пионер Первый», управляющей компанией которого было ЗАО «Пионер Первый». Но до первой половины 2000 г., ПИФов в России было небольшое количество, и они в основном использовались узкой прослойкой населения. Вкладчики предпочитали банковские вклады, процентные ставки по которым позволяла получать достаточно солидный доход. Но в 2002–2003 гг. ПИФы получили «второе дыхание», что, по нашему мнению, было связано с несколькими основными причинами:

1) повысился уровень жизни, что позволило людям задумываться о сбережении средств. Появилась прослойка не богатых, но достаточно обеспеченных людей, уровень дохода которых позволяет удовлетворить повседневные потребности и которые или уже сделали инвестиционные покупки (квартира) и у них появилась возможность откладывать средства на будущее, или они собираются в ближайший год-два сделать такие покупки и хотят сохранить и приумножить отложенные средства;

2) планомерное снижение ставок по банковским депозитам. Последние годы банки за редким исключением постоянно снижают ставки по депозитам, что само по себе не плохо, так как позволяет, в том числе и снижать ставки по кредитам. Но такая ситуация заставляет вчерашних вкладчиков искать более выгодные инструменты вложения денежных средств;