Однако все эти меры, несмотря на их кажущуюся масштабность, были малоэффективными. Правительство мало влияло на деятельность этих заводов, каждый из которых находился либо во власти сановника, его основавшего, либо наместника, управлявшего данной провинцией и принадлежавшего к определенным территориальным кланам — хунаньскому или хуайскому. Каждый владелец стремился обеспечить необходимым только подчиненные ему войска. Предприятия финансировались из налоговых сборов той провинции, где были расположены. Продукция военных предприятий не была объектом купли-продажи, их развитие крайне мало зависело от рыночной конъюнктуры. Это ограждало указанную отрасль от иностранной конкуренции, но одновременно определяло ее внутреннюю слабость — отсутствие экономической эффективности и расчета, полную зависимость от денежных дел казны. Впрочем, военным заводам казна давала достаточные ассигнования: на один только Цзяннаньский арсенал в 1868-95 году было затрачено 16 миллионов лянов, тогда как все инвестиции в невоенные отрасли к 1895 году составили всего 17 миллионов лянов. Вместе с тем, лишь четыре наиболее крупных арсенала могли производить артиллерийские орудия, остальные же выпускали главным образом порох, снаряды и патроны. «Каждый год затрачиваются миллионные суммы, — писал очевидец. — Если бы продукцию, полученную в результате этих затрат, купить за границей или предложить ее сделать иностранным мастерам, то ее стоимость была бы наполовину меньшей. Продукция, изготовляемая на правительственных заводах, значительно дороже иностранной, сделана небрежно, имеет грубую отделку и часто служит предметом насмешки иностранцев». Производительность труда на арсеналах была очень низкой — на изготовление одной винтовки уходило 35 рабочих дней. На том же оборудовании немцы делали такую же винтовку за 5 дней. В массе своей чиновники, назначенные руководить этими предприятиями — как правило, по блату — ничего не соображали ни в технологиях, ни в производственном цикле. Но были преданы тем, кто их на эту должность назначил. Относительно эффективно работали лишь верфи в Мавэе и на Цзяннаньском заводе. Они могли строить суда — правда, устаревшей конструкции и из привозных материалов.
Одновременно с развитием оборонной промышленности начала развиваться горнодобывающая промышленность — главным образом добыча угля. В 1876 году один из сподвижников Ли Хунчжана Шэнь Баочжень открыл казенные Цзилунские каменноугольные копи на Формозе для снабжения Фучжоуских верфей. В 1877 году в Аньгуе были основаны угольные шахты для снабжения судостроительных и военных заводов Шанхая. К 1880 году всего работало уже 6 шахт с машинным оборудованием. Эти шахты и копи продавали свою продукцию и получали прибыль, что привлекало к финансовому участию в их разработке и частный капитал. Горнодобывающие казенно-частные предприятия уже были по существу капиталистическими. К середине 90-х годов на них, считая и одно частное предприятие, работало до 20 тысяч рабочих.
Большинство казенно-частных предприятий принадлежало двум конкурирующим хозяйственным группам наиболее могущественных тогда чиновников — Ли Хунчжана и Чжан Чжидуна — очень подходящих под определение современного олигарха. Последний, будучи наместником Лянгуана, начал ряд горных разработок и выдвинул проект создания транскитайской железной дороги от Гуаньчжоу до Пекина. С целью реализации этого грандиозного плана и обеспечения железнодорожного строительства рельсами Чжан Чжи-дун намеревался построить в Гуаньчжоу крупный металлургический завод. Само строительство началось в 1891 году. С 1892 года начали вступать в строй отдельные цеха, а в 1894 году были пущены в ход первые сталелитейные и одна доменная печь. Высококачественная железная руда поступала из Даэ, а уголь — из Маанынаня. Однако уголь был низкосортным, кокс приходилось везти даже из Европы. Огромный завод, оборудованный по последнему слову техники, постоянно терпел убытки. В том же 1894 году он прекратил работу.