Идеальная ставка

Но между ними есть одно существенное различие: если вы совершили удачную сделку на бирже в Великобритании, вы должны заплатить государственную пошлину и налог на прирост капитала. А если вы делаете спред-ставку, платить ничего не надо. В других странах дело обстоит иначе. Например, в Австралии доход от спред-беттинга классифицируется как прибыль и, следовательно, подлежит налогообложению.

Регулирование трансакций – серьезный вопрос и для финансовой индустрии, и для индустрии азартных игр. Когда речь идет о сложной торговой экосистеме, не всегда до конца понятно, к каким последствиям может привести регулирование. В 2006 году Федеральный резерв США и Национальная академия наук организовали встречу финансистов и ученых для обсуждения системных рисков в финансовой сфере. Целью дискуссии была стабильность финансовой системы как некоего целого, а не как суммы отдельных составляющих.

Во время встречи Винсент Рейнхард, экономист Федерального резерва, указал, что одно действие может иметь множество потенциальных последствий и главный вопрос состоит в том, какое из этих последствий воплотится в реальности. Это зависит не только от действий регулирующих инстанций, но и от того, насколько слаженно они действуют и как реагирует на новости рынок. И вот здесь подходы, позаимствованные экономистами из естественных наук, могут подвести. Естественные науки изучают взаимодействия, основанные на строгих законах, и с человеческим фактором, как правило, дела не имеют. «Вероятность столетнего шторма[2] не станет выше оттого, что люди станут его ожидать», – отметил Рейнхард.

Присутствовавший на встрече эколог Симон Левин, исследователь непредсказуемости поведения, отметил, что вмешательства государства в экономику – подобные тем, что осуществляет Федеральный резерв, – направлены на изменение поведения индивидуумов в надежде улучшить систему в целом. И хотя определенные меры способны повлиять на действия отдельных игроков, остановить распространяющуюся панику на рынке очень трудно.

Между тем информация распространяется все быстрее. Людям больше не обязательно ни писать, ни читать новости. Боты перерабатывают их автоматически и передают программам, которые принимают торговые решения. Индивидуальные алгоритмы реагируют на поведение других программ и выносят решения в столь короткие промежутки времени, что человек по большому счету не в состоянии за ними уследить. Это может приводить к совершенно неожиданным событиям. Такие проблемы часто возникают из-за того, что устройство высокочастотных алгоритмов предполагает простоту и скорость. Боты редко бывают сложными или умными, их цель – воспользоваться преимуществом прежде, чем это сделают другие. Однако успешный робот-игрок не обязательно должен быть самым быстрым. Как мы увидим дальше, иногда интеллект важнее скорости.

6 Жизнь – это блеф

Летом 2010 года владельцы покерных сайтов обрушились с гонениями против роботов-картежников. Выдавая себя за людей, те выигрывали десятки тысяч долларов. Картежники из плоти и крови были, понятное дело, не в восторге. В качестве ответного удара владельцы сайтов заблокировали все счета, которые выглядели так, будто ими управляет программа. Одна компания вернула игрокам почти 60 тысяч долларов – как только обнаружилось, что эту сумму выиграли машины.

Но вскоре компьютерные программы снова засветились в онлайн-покере. В феврале 2013 года шведская полиция начала следствие по факту действий ботов на государственном покерном сайте. В ходе расследования было установлено, что машины успели выиграть денег на сумму более полумиллиона долларов. Но владельцев покерных сайтов беспокоил не размер улова, а способ, каким обогащались боты. Они не наживались на слабых игроках, ставящих небольшие суммы, а выбирали лишь столы с высокими ставками – и побеждали. До этого мало кто в индустрии догадывался, что боты могут играть настолько хорошо.

Конечно, покерные алгоритмы не всегда были такими эффективными. Когда в начале 2000-х такие программы только набирали популярность, их легко было переиграть. Так что же изменилось за последние годы? Чтобы понять, почему боты достигли таких высот в покере, сначала рассмотрим, как играют в эту игру люди.

Когда в 1969 году Конгресс США внес закон о запрете на рекламу табачных изделий на телевидении, общественность ожидала, что табачные компании придут в ярость. Ведь годом раньше индустрия потратила на продвижение своей продукции более 300 миллионов долларов. С такой суммой на кону, рассудили все, табачное лобби наверняка примется палить из всех орудий – наймет юристов, будет уговаривать членов Конгресса, пойдет войной на активистов антитабачного движения. Голосование было намечено на декабрь 1970 года, так что у компаний оставалось время для действий. И что же они предприняли? Ничего. Абсолютно ничего.