Интуитивный трейдинг

В процессе торгового дня значительно изменяется структура рыночной толпы. По утрам преобладают участники рынка с небольшими торговыми счетами, поэтому поведение цен в момент открытия очень часто противоречит дальнейшему движению рынка. Ближе к полудню в игру вступают профессионалы, определившиеся к тому времени со своими планами торговых операций. Их влияние на состояние рынка достигает максимума в последний торговый час. Акция, которая при движении в направлении сильной тенденции стремится перед закрытием рынка к новому уровню максимума или минимума, как правило, продолжает движение в данном направлении при открытии следующей сессии, тем самым предоставляя возможность для закрытия краткосрочных позиций, цель которых состояла в использовании ночного движения цены в направлении тенденции закрытия.

Если при открытии рынок в большей степени находится в руках рыночной толпы, то баланс дня в целом зависит от институциональных игроков и профессиональных трейдеров. Колебания цен в середине регулярной торговой сессии представляют собой наиболее внушающие доверие движения.

Наиболее вероятное развитие событий подразумевает продолжение внутридневной тенденции в последний час биржевой торговли и ее перерастание в открытие следующего дня.

Если изучить поведение индекса ММВБ, определяющего групповое движение российских акций внутри торгового дня, то просматриваются четыре традиционные зоны локального дневного разворота цены: в 11.20, 12.20, 15.00 и в 16.05. Все эти ключевые временные точки обусловлены взаимодействием с другими рынками: открытие европейских рынков в 11.00, открытие торговли российскими ADR в Лондоне в 12.00, начало торгов американскими облигациями и влияние предстоящего выхода американской статистики в 16.30 и начало американской торговой сессии в 17.30 по московскому времени.

Рынок совершает трендовое движение в определенное время, есть и довольно четкие периоды бокового движения. Эти важные закономерности нужно обязательно учитывать при определении момента входа на рынок и выхода из него.

Наиболее важными являются первый и последний часы торговой сессии, на которые приходится иногда больше половины дневного оборота торгов. Первый час (чаще это происходит в первые полчаса торговли) изобилует ложными движениями, идут пробы, делаются попытки заманить неопытных участников рынка ложными движениями.

Стандартный сценарий дня тренда подразумевает, что в первый час рынок движется в направлении, противоположном дневному тренду.

Об этом следует всегда помнить, чтобы не задержаться с выходом, когда вы обнаружили, что рынок уже движется против вашей позиции.

Внутри дня развиваются краткосрочные ценовые движения, отражающие связь с другими финансовыми рынками. Вот примерная картина, как разворачиваются события в течение дня.

10.30–10.35 – импульс открытия.

10.35–10.37 – рынок делает первый локальный максимум или минимум, затем следует откат или боковик до 10.50.

10.50–11.20 – продолжение импульса, если он совпадает с ожидаемым открытием Европы.

11.20–11.50 – реакция на импульс, происходит, как правило, более серьезная коррекция, чем при открытии.

Если утреннее движение являлось продолжением вчерашнего тренда и еще к тому же сопровождалось серьезным гэпом, то очень часто возникает легкое коррекционное движение практически до конца дня, а иногда происходит и резкий разворот тренда.

11.50–12.00 – подготовка к открытию торговли российскими ADR в Лондоне.

Большое значение имеет диапазон, который сформировался при утренней торговле.

12.30–12.40 – заканчивается импульс, пришедший из Лондона.

12.40–13.30, а иногда и до 15.00 – вялая торговля в боковике.

15.00 – очень часто является переломным моментом в динамике движения цен в течение дня.

С 16.00 – Америка начинает влиять на мировые финансовые рынки.

16.00–16.30 – рынки готовятся к выходу важной статистики в США. Обычно движутся в направлении ожидаемой реакции рынка на статистику, иногда идет коррекция предыдущего цикла движения или происходят совершенно хаотические колебания, так как внутридневные игроки предпочитают закрыть свои позиции перед 16.30.

16.30 – реакция рынков на статистику.

17.05–17.20 – рынки очень часто движутся в направлении, противоположном движению с 16.30. Иногда это время оказывается переломным моментом в развитии тренда.

17.30 – открытие Америки.

До 18.20 – рынок США часто успевает совершить движение и вверх и вниз и только на второй час начинает определяться с движением.

Это очень приблизительная схема событий, происходящих в течение дня. Реальность гораздо сложнее!

Постарайтесь развить интуитивное ощущение того, как внутридневные циклы будут влиять на ваши торговые позиции.

Пример: поведение индекса ММВБ 14–15 июля 2009 года