Инвестирование в акции

Вы должны понимать насколько вы готовы рискнуть своим капиталом, поэтому предлагаю следующее соотношения, берем 100 лет за 100%. Если вам 50 лет, то возьмите в свой портфель 50% акций роста, 50% дивидендных компаний. Объясняю, почему такое распределение, если вы молоды, то шанс что вы заработаете потерянные деньги выше, чем когда вы уже будете в возрасте. В моем случае 80% растущих компаний, 20% дивидендных, но не забывайте про ваш капитал. Если он внушительный, то стоит произвести ребалансировку.

Когда следует продавать акций?

Варианты, когда следует продавай акций множество, но вот основные из них. Первый вариант – если вы достигли своей финансовой цели и не видите смысла инвестировать дальше. Второй вариант – вам стал не интересен фондовый рынок и вы хотите вложиться в другие активы. И третий вариант, самый распространенный, показатели акций, которые вы покупали раньше, существенно ухудшились. Например, компания стала набирать долг, ее доход и выручка стала снижаться. Дивиденды, которые раньше были высокими, сейчас уже не такие привлекательные. Да и вообще у компаний стали смутные перспективы развития и вы потеряли в нее веру. Все эти признаки дают вам полное право, продать акций компаний и вложить их в другую, более перспективную на ваш взгляд.

Здесь важно понимать, особенно новичкам, которые только приходят на фондовый рынок, что не следует продавать акций компаний, когда они упали в цене. Ведь это не значит, что компания фундаментально испортилась по показателям, возможно это несущественные, краткосрочные проблемы. Она стала стоить дешевле, но по показателям ее привлекательность не уменьшилась. Это как скидки в магазине. Если вы видите вещь со скидкой, и она вам нравится, вы же не пройдете мимо нее? Вы захотите ее купить, с акциями та же аналогия, только вам не должен симпатизировать бренд, вам должен симпатизировать её фундаментал как для инвестора. Когда следует покупать и продавать акций разобрались, теперь перейдем к теме как из всего этого разнообразия акций, выбрать подходящие нам для долгосрочного инвестирования.

Как правильно отбирать акций.

Фундаментальный анализ

Что ж для правильного выбора акций, нужно определиться со стратегией инвестирования. А как я уже говорил их две. Растущая и дивидендная. Если вы молоды и энергичны и ваш трудовой ресурс позволяет. Делайте упор на растущую стратегию. Теперь к фундаментальному анализу.

Мы должны понять как компания вела себя раньше, увеличивался ли долг компаний, росла ли выручка, как показывала себя в кризисные годы. Также нам важно понять перспективу развития в будущем. Для этого мы будем использовать мультипликаторы.

Мультипликаторы – это производные финансовые показатели, по которым инвесторы оценивают привлекательность бизнеса.

1. P/E (Price to Earnings) – соотношение цены к прибыли, один из основных показателей, который определяет за сколько лет компания окупает себя. Приведу два ярких примера акций китайской компаний Momo и американской компаний Tesla. P/E акций Momo составляют на начало 2021 года – 9,4. Это означает, что она окупят себя примерно через 9-10 лет. P/E акций Tesla на минуточку – 1472. О чем это может нам говорить? О том, что компания перегрета и стоит очень дорого. В простонародье – пузырь, который никто не знает когда может лопнуть.

Так как фундаментально, она не имеет таких производственных мощностей, чтобы стоить так дорого. Ее цена основана лишь на вере в эту бумагу и ничего больше. Это все равно что, если бы вы купили Tesla Model S в 75 раз дороже, чем ее реальная рыночная стоимость. Хотя существуют люди, которые утверждают, что вера – это тоже часть фундаментала. Если люди будут в нее верить, то она так и будет расти, утверждают они. Здесь уже решайте сами.

Адекватный показатель P/E для США до 20, для Россий – 7. Если больше, то надо тщательнее разбираться почему такая высокая цифра. Отраслям IT технологий и биотехам характерен высокий P/E из-за ожидания высокотехнологичного продукта. Или когда компания только вышла на IPO, выручка сильно растет, что может спровоцировать высокий P/E, но в меру (до 30 максимум).

2. P/B (Price to Book) – соотношение цены к балансовой стоимости актива. Здесь все просто, если показатель больше 1, то актив переоценен. Опять же зависит от отрасли и продукта бизнеса.

3. Долг/EBITDA – это коэффициент долговой нагрузки компаний. Соответственно, чем он ниже, тем лучше. Но вы не должны сильно бояться, что у бизнеса долг, это нормально, когда компаний нужны деньги на развитие. Если еще проще, то Долг/EBITDA показывает за сколько лет, предприятие покроет весь долг чистой прибылью.

Рисунок 5 – Долговой показатель компаний Coca- Cola

Источник: https://simplywall.st