Инвестобзор 2023 январь – декабрь

Торговая площадь магазинов «Магнит» превысила 10 млн кв. метров. Ритейлер стал первой компанией, достигшей этой отметки. Почти 65% площадей приходится на ключевой формат – магазины «Магнит» «у дома». Площадь сети магазинов дрогери «Магнит Косметик» составляет почти 1,8 млн кв. м, супермаркетов «Магнит Семейный» и суперсторов «Магнит Экстра» – 980 тыс. кв. м, магазинов «у дома» «Дикси» – 735 тыс. кв. м.

Сеть жестких дискаунтеров В1 разработала первые собственные торговые марки: «Милквилл» для молочных продуктов, «Пушинка» для бумажных гигиенических изделий и Salix для средств бытовой химии. К концу года под этими брендами будет представлено около 50 позиций, а до конца 2026 году планируется увеличить долю СТМ в структуре ассортимента до 50%. При качестве, не уступающем известным брендам-аналогам, цены на СТМ будут на 20–30% ниже за счет более низких затрат на маркетинг.

Прогнозы

Прогнозная стоимость акции через 3 года составляет 11175.87 руб.

Прогноз дивидендов за 2023 год составляет 612.69 руб.

Мечел

Отчеты

Добыча угля компанией «Мечел» за 9 месяцев 2023 года составила 7,385 млн тонн, снизившись на 16% год к году. Производство чугуна и стали сократилось на 2%, составив 2,369 млн тонн и 2,626 млн тонн соответственно. Продажи сортового проката снизились на 7%, до 1,828 млн тонн, плоского проката – на 5%, до 290 тыс. тонн. Объём реализации концентрата коксующегося угля снизился на 28% и составил 2,252 млн тонн.

События

Газпромбанк подал в Арбитражный суд Москвы два иска к «Мечелу». Арбитражный суд удовлетворил иск о взыскании с «Мечела» $244,2 млн долга по синдицированному кредиту на строительство универсального рельсобалочного стана на «Челябинском металлургическом комбинате».

Газпромбанк и «Мечел» подали в Девятый арбитражный апелляционный суд ходатайства об утверждении мирового соглашения. Условия мирового соглашения между Газпромбанком и горно-металлургической компанией «Мечел» предусматривают выплату долга в течение двух лет на комфортных для сторон условиях, конвертацию задолженности в рубли и прощение части общего долга. Это позволит «Мечелу» существенно снизить долговую нагрузку и сократить неурегулированные кредитные обязательства в кредитном портфеле с 15% до 3%.

Компания «Мечел» отгрузила первую партию железной руды объемом около 4 тыс. тонн с Сиваглинского месторождения в Якутии. До конца 2023 года на месторождении планировалось добыть порядка 900 тыс. тонн руды высокого качества. С 2024 года ежегодный объем добычи доменных и агломерационных руд составит 1,25 млн тонн. Запасы месторождения для открытой отработки оцениваются в 21 млн тонн руды с средним содержание железа 48,6-53,3%.

Прогнозы

Прогнозная стоимость акции через 3 года составляет 400.27 руб.

Прогноз дивидендов за 2023 год составляет 0 руб.

ММК

Отчеты

Объем продаж товарной металлопродукции за 9 месяцев 2023 года увеличился на 10,9% до 8,893 млн тонн. Доля продукции с высокой добавленной стоимостью снизилась на 0,8 п.п. до 43,2%. Объем производства стали увеличился на 11,4% до 9,869 млн тонн, чугуна – на 13,2% до 7,526 млн тонн. Производство угольного концентрата выросло на 1,1% до 2,671 млн тонн, а объем производства железорудного сырья сократился на 5,5% и составил 1,737 млн тонн.

Чистая прибыль по РСБУ за 9 месяцев 2023 года составила ?87,537 млрд, увеличившись на 82,8% по сравнению с ?47,899 млрд в предыдущем году. Выручка увеличилась на 6,3% до ?487,35 млрд против ?458,33 млрд годом ранее.

События

ММК активно занимается замещением стали зарубежного производства, которую «Камаз» больше не может импортировать. В прошлом году компания освоила три новые марки стали, а сейчас осваивает еще одну. ММК поставляет автопроизводителю лонжеронную сталь, и металл для изготовления кабин грузовиков. Доля комбината в поставках листового проката для автопроизводителя составляет около 57%.

ММК вышел из совместного проекта с турецким производителем компонентов Coskunoz – сервисного металлоцентра для нужд автопрома в ОЭЗ «Алабуга», следует из данных ЕГРЮЛ. Металлоцентр специализируется на производстве стальных заготовок для автокомпонентов. Проект был основан в конце 2016 года., в следующем году началось строительство завода, который был запущен в мае 2018 года. В ММК отказались комментировать выход из проекта.

ММК создаст импортозамещающее производство производство прокатных валков. Мощность нового цеха составит около 24 тысяч тонн изделий в год. Объем инвестиций в проект превысит ?14 млрд. Основными потребителями новой продукции станут крупные металлургические предприятия, в числе которых сам ММК, «Северсталь», НЛМК, ЕВРАЗ, «Мечел», ЧТПЗ и «Красный октябрь». Первая очередь проекта будет реализована во втором квартале 2025 года. Полностью завершить проект планируется в четвертом квартале 2026 года.