Инвестор за выходные. Руководство по созданию пассивного дохода

А теперь представьте, что вы сталкиваетесь с подобным выбором каждый год – иногда на восходящем рынке, иногда во время спада. Есть ли универсальное правило, которому стоит следовать?

Наше исследование показывает, что прибыль, упущенная от ожидания подходящего момента для инвестирования, превосходит выгоду, полученную при идеальном выборе времени[45].

И поскольку вероятность точно угадать идеальное время покупки на рынке примерно столь же мала, как вероятность выиграть в лотерею, то лучшей стратегией для большинства из нас, простых смертных инвесторов, будет не пытаться торговать исходя из временных рамок.

Вместо этого составьте план и инвестируйте как можно скорее.

Пять стилей инвестирования

Ваше право не верить мне на слово. Но давайте сначала рассмотрим эффективность пяти гипотетических долгосрочных инвесторов, придерживающихся совершенно разных инвестиционных стратегий.

Допустим, каждый из них получал $2000 в начале каждого года в течение 20 лет, с 1993 по 2012 г., и инвестировал деньги в паи ETF индекса S&P 500. Посмотрим, как они поступали:

1. Питер Провидец обладал идеальным рыночным чутьем. У него было невероятное чутье (или ему сопутствовала удача), и он мог ежегодно размещать свои $2000 на рынке, покупая активы по минимальной цене.

Например, в начале 1993 г. вместо того, чтобы сразу вложить свои $2000 в рынок, он подождал и инвестировал их в конце января 1993 г. – при минимальной за тот год цене пая S&P 500.

В начале 1994 г. Питер получил еще $2000. Он подождал и вложил деньги после марта 1994 г. – опять при минимальной месячной цене на рынке за год. Он продолжал точно рассчитывать время для инвестиций каждый год вплоть до 2012 г.

2. Эшли Действие придерживалась простого и последовательного подхода: каждый год, получая свои $2000, она инвестировала их на рынке в кратчайшие сроки.

3. Мэтью Регулярность ежегодно делил свои $2000 на 12 равных частей, каждую из которых он инвестировал в начале месяца. Эта стратегия известна как усреднение стоимости.

4. Рози Неудачнице ужасно не везло: она вкладывала свои $2000 каждый год на пике рынка, решительно игнорируя инвестиционную максиму «покупать по низкой цене».

Например, первые $2000 Рози инвестировала в конце декабря 1993 г. – при максимальной цене за тот год. Получив свои вторые $2000 в начале 1994 г., она инвестировала их в конце августа 1994 г. на самом пике цены.

5. Ларри Консерватор хранил свои деньги в виде вложений в гособлигации США, покупая их каждый год, и вообще не удосужился инвестировать в акции. Он всегда был убежден, что не за горами падение цен акций и, следовательно, лучшие возможности инвестировать в них деньги.

Сравнение результатов стратегий

Чтобы понять, кто победил, взгляните на диаграмму на следующей странице, которая показывает, сколько гипотетических денег накопил каждый из пяти инвесторов за 20 лет. Кстати, мы рассмотрели не только эти конкретные 20 лет, а целых 68 временных периодов по 20 лет, и получили аналогичные результаты почти для всех 20-летних отрезков времени.

Естественно, лучшие результаты были у Питера, который выжидал и точно рассчитывал свои годовые инвестиции: он накопил $87 004. Но самые поразительные результаты оказались у Эшли, которая заняла второе место с $81 650 – всего на $5354 меньше, чем у Питера Провидца.

Эта относительно небольшая разница особенно удивительна, если учесть, что Эшли каждый год сразу же инвестировала все деньги, как только получала их, – без какой-либо стратегии определения времени выхода на рынок.

Подход Мэтью к усреднению стоимости пополнений принес солидную прибыль, обеспечив ему третье место с $79 510 по итогам 20 лет. Это нас не удивило. В конце концов, в 74 % случаев на протяжении типичного 12-месячного периода рынок рос. Таким образом, модель инвестирования Эшли оказалась более выгодной, чем ежемесячные пополнения дисциплинированного Мэтью, и в итоге привела к большей прибыли.

Даже в плохое время инвестировать на рынке выгоднее, чем откладывать покупку акций.

Результаты Рози Неудачницы также удивили. Несмотря на то, что из-за неудачного выбора времени ей не хватило $9163 долларов до результата Эшли (которая вообще не пыталась рассчитать время для инвестиций), Рози все же заработала почти на 50 % больше, чем если бы она вообще не инвестировала в акции.

А что там у Ларри Консерватора, который все ждал лучшей возможности для покупки акций и в итоге вовсе не стал их покупать? У него дела шли хуже, чем у всех остальных, – сумма выросла лишь до $51 291. Больше всего он боялся инвестировать на пике рынка. По иронии судьбы, если бы он делал это каждый год, то все равно за 20 лет заработал бы почти на 50 % больше.

Правила обычно не меняются