Знакомство Джо с Лайменом состоялось в 1976 г, когда 29-летний Элсип, только что демобилизованный из военно-морского флота, приехал в округ Вентура дабы начать здесь бизнес. Вместе с друзьями Чаком Джиллиардом (Chuck Gilliard) и Бобом Плаценсией (Bob Placencia), он основал компанию «GAP», название которой составляли первые буквы фамилий учредителей. Компания занималась инвестициями в калифорнийскую недвижимость. Лаймен, хотя и не имел формально к «GAP» никакого отношения, являлся крупным инвестором, вкладывавшим в бизнес компании свободные средства. В конце 1979 г Смит заявил, что ввиду возможного назначения в члены Верховного суда ему придётся прекратить деловые отношения с «GAP», поскольку такого рода связи могут расцениваться как коррупционные. Руководство компании отнеслось с пониманием к заявлению Смита, ему были возвращены вложенные средства и они расстались друзьями. Элсип подчеркнул, что заработал уже свой первый миллион долларов и заверил детективов, что дела у него идут отлично.
Когда же у детективы спросили Элсипа о цели, месте и времени последней встречи с супругами Смит, бизнесмен занервничал. А после того, как узнал об убийстве друга, совсем раскис. Он тут же видоизменил показания, заявив, что бывал в доме Смита «раз 15, не больше». Кроме того, он поспешил сделать уточнение, из которого следовало, что Лаймен расстался с «GAP» не очень хорошо. У компании не нашлось наличных денег, чтобы вернуть Смиту, а потому ему предложили забрать свой взнос «натурой», в виде недостроенного коммерческого здания в городке Санта-Пола в 20 км восточнее Вентуры. Лаймен был недоволен таким ответом, но в конечном итоге согласился. Переговоры со Смитом получились довольно конфликтными, причём друг с другом переругались и сами учредители «GAP». В результате склоки Плаценсия оставил компанию и далее вёл дела со Смитом самостоятельно.
История на этом не закончилась. Смит вместе с Плаценсией поднапряглись и быстро достроили здание, после чего выгодно его продали. Узнав об этом, Джиллиард и Элсип заподозрили со стороны Плаценсии нечестную игру и решили потребовать часть денег, вырученных от продажи здания. На это Смит вполне ожидаемо ответил отказом. Целью последней встречи Элсипа и Смита являлось как раз урегулирование этой проблемы.
Интересный поворот, правда? Друг оказался не совсем другом и более того, он встречался с убитым для того, чтобы провести конфликтные переговоры!
Продолжая рассказывать о чете Смитов полицейским, Джо Элсип сообщил, что в 1978 г брак Лаймена и Шарлин дал серьёзную трещину. Муж узнал, что любящая жена не очень-то его и любит — у Шарлин появился любовник и Элсип настаивал на точности этой информации, хотя и поклялся полицейским, что его фамилию Лаймен никогда не называл. На вопрос о том, были ли любовницы у самого Лаймена, свидетель заявил, что в последние годы определенно нет. По словам Элсипа, одна из прежним подружек Лаймена около года назад написала тому письмо с недвусмысленным предложением восстановить отношения, но Смит проигнорировал обращение.
Разумеется, важным представлялся ответ на вопрос о месте и времени последней встречи Элсипа с Лайменом Смитом. Свидетель категорически заверил, что пришёл в дом последнего в 20 часов 12 марта и пробыл там около 40 минут. Когда же детективы заявили, ссылаясь на Карла Марчетти, что по имеющимся сведениям встреча эта произошла днём позже, Элсип стал возражать и настаивать на ошибке Марчетти.
В принципе, поначалу к Джо особых претензий со стороны правоохранительных органов не имелось — показания его о характере финансовых отношений с Лайменом Смитом получили в последующем подтверждение да и денежный спор крутился вокруг суммы незначительной для всех участников. Как-то не верилось, что богатый человек из-за 8 тыс.$ устроит ту чудовищную бойню, жертвами которой стали супруги Смит.
Однако, последующие события вернули следствие к Джо Элсипу. В апреле криминалисты, изучив сотни обнаруженных в доме Смитов отпечатков пальцев, заявили без колебаний, что «пальчики» Элсипа найдены на поверхности стеклянного стола, стоявшего в гостиной. А кроме этого — на стеклянной двери, ведущей из гостиной на территорию заднего двора. Причём, отпечатки эти были оставлены снаружи, т. е. Элсип открывал дверь, находясь во дворе.
Когда Джо стали спрашивать о происхождении отпечатков пальцев на двери, тот явно растерялся и неожиданно признался, что… входил в дом не через входную дверь, что во всех смыслах представлялось разумным, а через двор. А на вопрос почему он поступил столь необычно, пояснил, что свет в доме Смитов горел в той его части, что выходила во двор, а окна, обращённые на улицу были темны. Такой ответ следовало признать очень неудачным, поскольку он рождал новый обоснованный вопрос: как можно, проезжая по улице в автомашине, узнать, что хозяева дома, если в окнах не видно света?