Во время этого трехлетнего междуцарствия баланс сил на Балканах претерпел радикальные изменения. В апреле 1230 г. император Феодор потерпел поражение в бою с Иваном Асенем, оказался в плену и был ослеплен. Правда, его брату Мануилу дозволили оставаться в Фессалониках с сохранением титула деспота, но только потому, что тот состоял в браке с дочерью Асеня. Мануил являлся марионеткой в руках своего тестя и не особо претендовал на нечто большее. Благодаря такому повороту событий латинянам удалось избежать почти что гарантированного уничтожения, на которое их совсем уж было обрек народ, в прошлом откровенно презираемый крестоносцами. Теперь им пришлось стать свидетелями беспрепятственного продвижения Ивана Асеня через Балканы – от Адриатики до Черного моря.
Выбывание одного из четырех игроков неизбежным образом привело к радикальной перегруппировке среди трех других участников борьбы за лидерство в регионе. Ивану Асеню Ватац представлялся намного более полезным союзником, чем латиняне, особенно ввиду того, что болгарский царь собирался покинуть Римскую церковь. Западному христианству так и не удалось глубоко укорениться среди болгар. Кроме того, будущие наступательные действия против Латинской империи было бы намного легче оправдать, если бы они выглядели как борьба против еретиков. В 1232 г. Иван вышел из-под юрисдикции папы и был воссоздан болгарский православный патриархат. А три года спустя Иван Асень подписал союзный договор с Никеей, скрепленный впоследствии браком дочери Ивана Еленой с сыном Иоанна Ватаца Феодором II Ласкарисом. В конце лета 1235 г. объединенные православные силы начали осаду Константинополя со стороны суши и с моря.
Старый Иоанн Бриеннский сражался как тигр, защищая свою империю; неоценимую помощь ему оказали венецианские корабли. Но спасло Константинополь только изменение внешнеполитических приоритетов Ивана Асеня, который неожиданно осознал, что возрожденная Византийская империя будет представлять собой намного более серьезную угрозу для Болгарии, чем умирающая Латинская, и свернул атаку, рассорившись с никейским императором. Однако почти немедленно на него обрушилось настоящее бедствие. Болгарская столица пала жертвой свирепой эпидемии, которая унесла жизнь жены Ивана, одного из его сыновей и недавно утвержденного патриарха. Иван Асень воспринял это как суд Небес и помирился с Ватацем. Вскоре Иван начал искать себе новую жену, и каким-то образом его узнику Феодору Фессалоникийскому удалось убедить царя жениться на его дочери Ирине. Феодор после этого был освобожден из заключения и вернулся в Фессалоники, где низложил своего брата Мануила и посадил вместо него на трон собственного сына Иоанна, наделив его титулом императора.
1241 г. явил собой своего рода водораздел. Еще до того как он закончился, трое протагонистов исторических событий уже легли в могилы – это болгарский правитель Иван Асень, Мануил Фессалоникийский и папа Григорий IX, один из самых влиятельных сторонников Латинской империи. В том же году монгольская орда хлынула в Венгрию, дойдя до бассейна Дуная. Монголы лишили болгар возможности продолжать походы на Восток – так еще одна грозная нация была фактически устранена с исторической сцены. Фессалоники как государство уже не представляли серьезной силы. Латинская империя, размер которой ныне едва ли намного превышал площадь города Константинополя, выжила исключительно благодаря раздору между ее врагами.
Из этих врагов теперь остался только один: Никейская империя, чей правитель Иоанн Ватац продолжал готовиться к восстановлению византийского государства. Ему еще предстояло уладить проблему Фессалоник. Их император был слабым набожным человеком; подлинная власть вновь оказалась в руках Феодора, по-прежнему, несмотря на все передряги, остававшегося весьма амбициозным деятелем. И именно Феодора Иоанн Ватац пригласил в 1241 г. в Никею в качестве гостя. Старый правитель согласился на предложение и был принят со всеми надлежащими знаками учтивости. Но когда Феодор собрался уезжать, ему вежливо объяснили, что его отъезд, к несчастью, невозможен. Он оставался пленником до следующего лета, когда Иоанн Ватац сопроводил его в Фессалоники. Ватац использовал Феодора в качестве переговорщика с его сыном. В результате этого диалога Иоанн сменил титул императора на титул деспота и признал верховную власть Никеи.
Пока Ватац находился в Фессалониках, монголы наводнили Малую Азию. В июне 1243 г. они разгромили султана Кейкюсрева II в ходе сражения при Кёсе-даге; императора Трапезунда, являвшегося вассалом султана, постигла подобная участь. К счастью, монголы затем удалились, оставив за своей спиной разгромленный султанат, но не тронув никейские земли.