Четвертая алия (1924-1928 гг.; 67 тыс. человек) по социальному составу резко отличалась от предыдущей: с одной стороны, уменьшилось число социалистов-халуцим (главным образом из-за запрещения выезда из Советского Союза), с другой - увеличилось число мелких предпринимателей, торговцев и ремесленников, которые прибывали в основном из Польши под влиянием разразившегося там экономического кризиса и антисемитской политики правительства, а также введенных в 1924 г. в США строгих ограничений иммиграции.
Большинство представителей Четвертой алии селилось в городах, главным образом в Тель-Авиве. Они вкладывали свои небольшие капиталы в промышленность, сферу обслуживания и, более всего, в строительство, которое приобрело очень широкие масштабы. Была построена большая часть Тель-Авива, еврейской Хайфы (район "hадар hа-Кармель"), Герцлия, Биньямина, Пардес Хана, Нетания, Раанана. Еврейское население страны достигло 160 тыс. человек. Были куплены и освоены новые земли на прибрежной равнине и в Изреельской долине. Были построены эликтростанции в Тель-Авиве, Хайфе и Тверии, новые заводы и фабрики, особенно в районе Хайфы.
(К этому времени относится интересный эпизод развития страны. Американская компания по развитию Эрец Исраэль приобрела земли в Изреельской долине, где она планировала создать несколько сельскохозяйственных поселений и город-сельхозцентр, названный впоследствии Афулой. Земли были приобретены у богатого араба-латифундиста, который сдавал их в аренду мелким крестьянам. Этим крестьянам-арендаторам компания выплатила компенсацию, хотя и не была обязана это делать, чтобы они перешли на другие земли. Тогда Компартия Палестины (состоявшая как из евреев, так и из арабов) оценила это событие как "империалистический сионистский захват" и призвала к тому, чтобы "нога честного еврея не ступала на отнятую у арабов-крестьян землю".)
В культурной жизни страны "война языков" завершилась полной победой иврита, который окончательно стал разговорным языком ишува и языком школьного преподавания; на нем появилась серьезная художественная литература, пресса и театр. В 1925 г. был открыт Еврейский Университет в Иерусалиме (на церемонии его открытия присутствовал сам лорд Бальфур, что получило широкий отклик во всем мире и породило оптимистические настроения в ишуве) и Технион в Хайфе.
Весной 1926 г. в стране разразился еще один тяжелый экономический кризис, вызванный прекращением притока капиталов из Польши. Кончился строительный бум. В 1927 г. свыше 5 тыс. евреев покинули страну, а прибыло в нее только 2,3 тыс. Кризис нанес тяжелый удар по сионистскому движению и заселению страны. Число безработных достигло 7 тыс. человек. Произошел раскол левосоциалистического движения Гдуд hа-Авода, и некоторые члены ее прокоммунистической фракции вернулись в Советский Союз, чтобы строить еврейские киббуцы в Крыму.
Пятая алия (1929-1939 гг.; 250 тыс. человек) опять значительно изменила лицо ишува. Она состояла в большой степени из людей, бежавших от наступающего нацизма. Немецкие евреи ("йеким") сильно повлияли на характер страны. Приезжала интеллигенция, деятели науки, культуры, бизнесмены и экономисты, университетские профессора, многие другие специалисты высокой квалификации, которые никогда не покинули бы Европу если бы не невозможность оставаться там в связи с приходом Гитлера к власти. Хотя этой алие пришлось очень тяжело и многие не смогли найти работу по специальности, они сумели постепенно включиться в жизнь страны, найти в ней свое место и внесли значительный вклад в ее развитие. Многие олим привезли с собой значительные капиталы и вложили их в развитие страны. Происходил интенсивный экономический рост, развивались строительство и современная промышленность, экспорт цитрусовых.