Как натаскать вашу собаку по экономике и разложить по полочкам основные идеи и понятия науки о рынках

В-третьих, банки помогают управлять рисками с помощью распределения. Это мы уже обсудили. Вернемся к моему примеру – банков не существует, а мне нужен кредит, чтобы купить дом. Будь ты моим кредитором, ты бы серьезно рисковал. Я могла бы оказаться ленивой бездельницей и в итоге тебе не заплатить. Банки же кредитуют множество различных проектов и таким образом распределяют свои риски. Тогда ты как вкладчик можешь получить прибыль, обеспеченную различными инвестициями[105].

– Кажется, я понял. А что ты хотела добавить о банках, работающих на доверии?

– Банк может столкнуться с двумя большими проблемами: проблемой платежеспособности и проблемой ликвидности.

Кризис платежеспособности возникает, когда активы банка (вещи, которыми он владеет и которые имеют цену) стоят меньше, чем его обязательства (деньги, которые банк должен людям).

Кризис ликвидности возникает, когда у банка есть активы, которые стоят больше его обязательств, однако он не может немедленно продать активы, чтобы расплатиться по обязательствам.

Мне когда-то очень трудно было осознать, что деньги, которые я кладу на банковский счет, – например свою зарплату, – считаются обязательством банка. Теперь банк должен вернуть их тебе по первому требованию. А когда банк дает кому-то ссуду, она считается для банка активом[106].

– Почему же у банков проблемы с ликвидностью? Они не могут позаботиться о том, чтобы всегда хватало денег на выплаты по вкладам?

– Банки зарабатывают, ссужая деньги вкладчиков другим людям. Они не рассчитывают на то, что мы вдруг пожелаем снять все деньги сразу. Это хорошо с социальной точки зрения – мы ведь хотим, чтобы банки кредитовали людей с интересными бизнес-идеями.

Проблема в том, что активы, которыми владеют банки, как правило, относительно долгосрочные и их трудно превратить обратно в наличные. Другими словами, они неликвидны[107]. Если банк владеет пакетом ипотечных кредитов, он не может внезапно отозвать кредиты и потребовать, чтобы человек, который взял деньги, немедленно их вернул. С другой стороны, обязательства банка – деньги, которые клиенты, то есть мы с тобой, вкладываем, – обычно краткосрочны. Мы можем пойти и в любое время снять наличные. Проще говоря, банки берут краткосрочные займы и выдают долгосрочные кредиты. Обычно трудностей не возникает. Но если по какой-то причине все вкладчики банка теряют к нему доверие и пытаются забрать свои деньги, это называется «банковской паникой». Пока люди верят, что банк вернет их деньги, они хранят сбережения в нем. Как только возникает беспокойство, что у банка могут закончиться средства, у кассы вырастает очередь и люди забирают все до последней банкноты, а потом стучат в окна, рвутся внутрь, пока полиция не разгонит их водометами и слезоточивым газом.

– Красочно!

– Прости, увлеклась. Вот почему я сказала, что банки работают на доверии. Отсутствие доверия может стать опасным самосбывающимся пророчеством.

– По твоим словам, проблемы возникают, когда клиенты утрачивают доверие, но я немного озадачен тем, что вы вообще доверяете банкам. Я бы не отдал свою косточку на хранение какой-то малознакомой собаке…

– Очень хороший вопрос. Такая проблема существует давно, поэтому государства регулируют деятельность банков, чтобы те не брали на себя слишком большой риск. Теоретически должно помогать. Также правительства обычно предлагают страхование вкладов. В Великобритании, например, защищены депозиты клиентов до 85 000 фунтов. На практике государственная поддержка еще шире. Центральный банк может выступать и выступает в качестве кредитора последней инстанции. Другими словами, если банк испытывает проблемы с ликвидностью, центральный банк предоставит кредит нужного объема, чтобы справиться с ситуацией. (О том, что такое центральный банк, мы еще поговорим.)

Так случилось и с банком Northern Rock. В 2007 году клиенты, напуганные слухами о том, что банк обратился к правительству за экстренной помощью, выстраивались в длинные очереди, чтобы снять свои вклады. Случился первый за 150 лет банковский крах в Великобритании. Проблемы с платежеспособностью решить еще сложнее.

– Напомни мне, что это такое.

– Когда стоимость активов банка меньше стоимости его обязательств. И небольшой заем, предоставленный банку для решения его краткосрочных проблем с движением наличности, здесь не поможет – центральному банку придется смириться с банкротством банка, о котором идет речь, или как-то его выручать.