Как заработать миллиард, или Интеллектуальный капитал предпринимателя

История компьютерной отрасли вообще изобилует примерами потери стоимости в результате недостатка Интеллектуального капитала у акционеров и директората ряда компаний. Например, когда-то IBM доминировала на рынке мейнфреймовых компьютеров. Однако когда наступила эра более простых мини-компьютеров, она не изменила стратегию своего развития. В результате IBM была потеснена компанией Digital Equipment Corporation. Позднее к этой компании присоединились Data General, Prime, Wang, Hewlett-Packard и Nixdorf.

Но шло время, стали появляться новые технологии, которые перечисленные выше компании недооценили. Настала эпоха персональных компьютеров. Digital Equipment Corporation и другие были вытеснены с рынка Apple Computer вместе с Commodore, Tandy. Apple при этом заняла отдельную нишу, разработав уникальный стандарт компьютера с удобным интерфейсом.

Компания Xerox долго лидировала на рынке фотокопировальных устройств для крупных копировальных центров с большой нагрузкой. Однако она не смогла предугадать возможности рынка настольных копировальных аппаратов. В результате на этом рынке она стала лишь одним из второстепенных игроков[18].

Все эти примеры показывают, что можно быть хорошими управленцами, можно уметь организовывать сотрудников и бизнес-процессы. Но если не хватает знаний в той или иной предметной области, если не хватает предпринимательского интеллекта увидеть и понять перспективы развития тех или иных технологий, то начнет работать правило «невежда мигом обнищает».

Клейтон М. Кристенсен приводит любопытную таблицу, сравнивающую привычные и традиционные технологии с новыми технологиями, эволюционно заменяющими традиционные. Она дает широкое представление о том, что менеджмент компании, продающей товары и услуги, в правой колонке очень быстро может «обнулить» ее капитализацию», если вовремя не начнет переходить на новую, «подрывную» технологию.

Уменьшение финансового капитала

Известная формула, выведенная К. Марксом —

Д – Д´,

далеко не всегда работает так, как он себе это представлял. Если у владельца денег не хватает интеллекта, то его Д может и не превратиться в Д´. Напротив, это Д с легкостью может превратиться в ноль.

В отличие от промышленного, финансовый капитал может исчезнуть намного быстрее, если не использовать надежное обеспечение ссуды или вклада в банк. Сейчас это понимает каждый. На примере известного режиссера становится понятно, что при вкладе в банк сенатора Фетисова целых 300 млн рублей[19] надо было получать грамотно юридически оформленное обеспечение займа. Письменное личное поручительство, например[20]. Или хотя бы заказать толковым финансистам и/или аудиторам проанализировать баланс, нормативы и иные показатели банка.

У каждого, кто проводит финансовые вложения без тщательного анализа грамотными специалистами из финансовой и юридической сферы, начинает работать правило «невежда мигом обнищает». Хотя есть и исключения. Например, наличие необычно сильных рычагов воздействия на недобропорядочного дебитора. Таких как, например, личное знакомство с высокопоставленными чиновниками. Тогда может случиться «чудо», и владелец дебитора расплатится со всеми кредиторами. И хотя так и бывает, но очень-очень редко. Обычно невежда нищает.

У недостаточно осмотрительных, а значит, глупых финансистов это происходит даже быстрее, чем в промышленности. Наверное, многие еще помнят телевизионную рекламу «Всемирная история – банк “Империал”». Где теперь банк «Империал»? Или «Есть истинные ценности – Инкомбанк». Где теперь Инкомбанк?

Пример Lehman Brothers, имевшей на момент банкротства активы в 691 млрд долларов, показывает, что даже гигантский размер банка не принципиален, если его менеджменту не хватает знаний в области оценки рисков и умения прогнозирования движения рынков.

И это еще и не самый крупный пример. Менеджеры Long Term Capital Management, будучи нобелевскими лауреатами и имея в управлении более 100 млрд долларов, совершили теоретическую ошибку экономического прогнозирования в области сроков конвергенции необычно больших доходностей в условиях необходимости сохранения ликвидности и поставили тем самым глобальный рынок финансовых продуктов осенью 1998 года под риск убытков в триллион долларов[21].

Известен даже такой любопытный случай, когда один весьма известный олигарх «вывел» у государства 5 млрд долларов и умудрился все потерять на биржевой игре в 2008 г.

Уменьшение земельного капитала

Нежелание или неумение думать в конечном счете может привести к потере любого вида капитала, даже такого, как земля, которую, кажется, уж совсем сложно потерять. Оказывается, и это возможно.