Карта новой нормальности

Будь то флагманский Китайско-пакистанский экономический коридор, глубоководный порт в Шри-Ланке или высокоскоростная железная дорога в Кении, благодаря своим инвестициям и строительству этих проектов Китай завоевывает стратегические позиции в странах-получателях. А вскоре эти проекты могут укрепить и его валюту. Следующий этап инициативы "Пояс и путь", вероятно, будет способствовать использованию юаня в качестве расчетной валюты в странах, где Китай реализует свои проекты. Намерение Пекина использовать юань таким образом является частью более широкого плана по содействию быстрому росту международного использования и авторитета своей валюты.

Во многом благодаря своей готовности финансировать множество проектов "Пояса и пути" Китай стал крупнейшим в мире кредитором на двусторонней основе и, безусловно, крупнейшим кредитором развивающихся стран. Таким образом, Китай взял на себя роль, которую когда-то играли Соединенные Штаты (на протяжении большей части двадцатого века) и Великобритания (в течение девятнадцатого века). Как и все бывшие ведущие мировые кредиторы, Китай приобретает благодаря этой роли положение, обеспечивающее огромную власть и влияние среди стран, которые берут у него займы.

Благодаря финансированию проектов в рамках проекта "Пояс и путь" китайские инвестиции стали играть ключевую роль для большинства развивающихся стран. Конечно, на проекты были потрачены миллиарды долларов, но Китай также потратил $240 млрд в период с 2008 по 2021 год на оказание помощи двадцати двум странам, которые просрочили выплаты по долгам за проекты "Пояса и пути", включая Аргентину, Пакистан, Кению и Турцию. Эти щедрые выплаты направлены как на построение долгосрочных отношений со странами-получателями, так и на создание инфраструктуры. Но подобные проекты, конечно же, не воспринимаются западными державами и их собственными многосторонними кредитными организациями именно так.

Как крупнейшая в мире страна-кредитор, Китай, по идее, должен быть в первых рядах, когда страны-заемщики объявляют дефолт, что многие из них сейчас и делают. Но это не так, считают МВФ и Всемирный банк, институты старого мирового порядка, которые управляли международным кредитованием на протяжении большей части послевоенной эпохи. Они хотят, чтобы Китай простил свои кредиты, чтобы страны, объявившие дефолт, могли обслуживать свои займы, полученные от МВФ и Всемирного банка, и осуществлять выплаты по облигациям частным инвесторам.

Однако именно западная политика экономических санкций поставила многие из беднейших стран-заемщиков на грань дефолта. Большинство их долгов номинировано в долларах, а вызванный санкциями рост инфляции, который заставил Федеральную резервную систему США резко повысить ставки, одновременно привел к росту стоимости доллара по отношению к валютам большинства стран-заемщиков, что значительно усложнило выплату кредитов. Некоторые из них, например Шри-Ланка и Гана, находятся на грани дефолта и отчаянно пытаются пересмотреть условия выплат.

Пекин, конечно, упирается. Он задается вопросом, почему организации, в которых Соединенные Штаты обладают исключительным правом вето (например, МВФ и Всемирный банк), не говоря уже о частных инвесторах, должны иметь приоритет перед Китаем. Тем самым он фактически бросает вызов гегемонии западных международных кредитных организаций, которые доминируют в мировом кредитовании с тех пор, как были созданы после Второй мировой войны.

На карту поставлена вся система международного кредитования. Как отмечалось выше, Китай и его партнеры по БРИКС создают альтернативные механизмы и институты международного кредитования, которые вступают в прямую конкуренцию с базирующимися в Вашингтоне МВФ и Всемирным банком. Западное кредитование часто подвергалось критике со стороны стран-получателей из-за условий предоставления займов, предусмотренных так называемыми программами структурной перестройки. Эти программы обычно требуют от стран-получателей (которые относятся к числу беднейших в мире) введения жестких условий экономии, которые, как правило, приносят в жертву социальные программы и местную занятость, чтобы получить право на финансирование. Поскольку МВФ и Всемирный банк были единственными доступными источниками международного финансирования, у стран-реципиентов не было иного выбора, кроме как принять их условия. Теперь они этого не делают. Кредитование со стороны Китая и других стран БРИКС, как правило, менее привязано к таким жестким условиям.

Учитывая тупиковую ситуацию, в которой оказались Китай и западные международные кредитные организации в вопросе условий погашения кредитов, странам-заемщикам, возможно, вскоре придется выбирать между ними. Если Китай и управляемые американцами МВФ и Всемирный банк не смогут договориться о компромиссном соглашении, регулирующем реструктуризацию долга потенциально дефолтных стран-заемщиков, то в скором времени системы многостороннего международного кредитования, как и торговля и валюты, могут быть расколоты на конкурирующие геополитические блоки.