Каждый инвестор желает знать...

• водоснабжение, водоотведение, организация сбора и утилизации отходов, деятельность по ликвидации загрязнений.

На основании полученных данных вычисляется интегральный индекс, аналогичный PPI в США.

Для расчета текущие цены на товары соотносят с их значениями в базовом периоде. Сравнение осуществляется по отношению к предыдущему месяцу, к декабрю предыдущего года или в погодовой динамике.

Представленный график отражает индекс цен производителей за несколько лет. В качестве базовых используются цены за 2010 год.

Рис. 5.25. Индекс цен производителей в России относительно базовых цен 2010 года

На следующем графике отражены в % индексы цен производителей по добыче полезных ископаемых за январь 2022 года по отношению к предыдущему месяцу. Базовыми в данном случае служат цены за декабрь 2021 года.

5.26. Индекс цен производителей России в январе 2022 г. по добыче полезных ископаемых в % по отношению к декабрю 2021 г.

Статистические данные по этому показателю можно найти на сайте Федеральной Службы Госстатистики. Там же имеется информация по индексу цен производителей для каждого региона.

Отслеживание показателей PPI позволяет инвесторам отслеживать сигналы об экономических изменениях еще до того, как они повлияют на другие финансовые показатели. В первую очередь данный индекс помогает предсказать рост потребительской инфляции.

Сильный рост инфляции имеет множество негативных последствий:

• приводит к снижению покупательной способности граждан;

• влияет на сокращение темпов производства;

• становится причиной роста безработицы;

• снижает экономическую активность.

Такое ценовое давление может привести к изменению денежно-кредитной политики государства и стать причиной повышения ключевой ставки. А это, в свою очередь, может спровоцировать спад на рынке ценных бумаг.

На российском фондовом рынке индекс PPI не так популярен. А в США инвесторы обращают на него внимание, принимая инвестиционные решения. В первую очередь они сравнивают прогнозные и фактические значения этого показателя. Если фактический график PPI совпадает или находится ниже прогнозного, это воспринимается как положительная тенденция. Если же ситуация обратная, она свидетельствует о негативном развитии событий и является драйвером коррекционных движений на фондовом рынке.

Рис. 5.27. Графики прогнозного и фактического PPI в США

На графике видно, что на протяжении 2021 года и первого квартала 2022 года фактический индекс PPI находился преимущественно выше прогнозного. Это свидетельствует о более быстром росте цен, чем прогнозировал показатель.

Прогнозировать изменения цен на акции и другие ценные бумаги можно не только при помощи общеэкономических индикаторов. Для этого инвесторы используют также методы технического анализа.

Индекс относительной силы RSI (Relative Strength Index)

RSI – один из наиболее популярных технических индикаторов, в переводе – индекс относительной силы. Его применяют для оценки текущей ситуации на рынке с целью прогнозирования точек разворота ценового тренда.

С помощью индекса относительной силы инвесторы могут оценивать перепроданность или перекупленность активов. Вход рынка в зону перекупленности говорит о том, что актив скупило слишком много участников рынка и дальнейшего роста покупок достичь очень сложно. Активными игроками остаются только продавцы, которые начнут скорее опускать цены. И наоборот, при нахождении в зоне перепроданности возрастет вероятность того, что цены пойдут вверх.

Значение индекса меньше 30 свидетельствует о перепроданности (сигнал на покупку), выше 70 – о перекупленности (сигнал на продажу).

Индекс рассчитывается по формуле:

RSI = 100–100 / (1 + RS), где RS = средний рост / среднее падение.

Рассмотрим на графике, как работает индикатор.

Рис. 5.28 Индекс относительной силы

Если цена заметно выросла, то маловероятно, что и дальше она продолжит рост. Состояние, когда показатель RSI выше 70, называется перекупленностью. Как правило, после достижения этого значения следует коррекция цены актива. Если индикатор RSI ниже 30, то актив считается перепроданным, значит, вероятнее разворот тренда вверх.

Данный индикатор помогает инвесторам выбрать наиболее выгодную точку входа в позицию, а не покупать активы на пике стоимости.

Скользящая средняя MA (Moving Average)

Скользящая средняя – это график, который отражает среднюю стоимость актива за какое-либо время. Такой график помогает трейдерам и инвесторам следить за действующими трендами и принимать инвестиционные решения.

Если график котировок актива располагается выше графика средней, это свидетельствует о том, что по активу имеется растущая тенденция, если цена находится ниже, это показывает потенциально нисходящую тенденцию.

Основные сигналы для инвесторов подают пересечения скользящих средних с ценой актива и между собой. Когда цена пересекает график средней снизу вверх, это говорит о смене тренда на растущий.

Рис. 5.29. Пересечение 25-дневной скользящей цены актива сверху вниз

Если цена пересекает график средней сверху вниз – устанавливается ниспадающая тенденция.