Комплексный экономический анализ предприятия. Краткий курс

Удельный маржинальный доход при осуществлении третьего сценария составит:

31 – 12 = 23 ден. ед.

Точка безубыточности:

240 000: 23 = 10 435 изделий.

Количество изделий, непосредственно приносящих прибыль:

18 720 – 10 435 = 8285 изделий.

Величина прибыли:

23×8285 = 190 555 ден. ед.

В рассматриваемом сценарии резкое повышение цены (на 40 %), несмотря на существенный рост переменных затрат (с 9 до 12 ден. ед., т. е. на 33 %), приводит к увеличению маржинального дохода почти на 44 % (23 против 16 ден. ед.). В результате этого значение точки безубыточности снижается на 30 % (10 435 против 15 000 ден. ед.). Однако снижение количества продаж на 28 % приводит к уменьшению количества изделий, реализация которых непосредственно приносит прибыль почти на 25 % по сравнению с базисным значением (8285 против 11 000 ден. ед.).

В конечном итоге прибыль составит 190 555 ден. ед., т. е. вырастет на 10,8 % по сравнению с исходной величиной, но будет меньше, чем по первому сценарию, почти на 5 %.

Анализ последней из рассматриваемых ситуаций показывает следующее.

Поскольку ни цена, ни переменные затраты не изменяются, величина маржинального дохода, как и в базисном варианте, равняется 16 ден. ед.

Постоянные затраты увеличиваются на 150 тыс. ден. ед. и составляют 390 000 ден. ед., а значение точки безубыточности:

390 000: 16 = 24 375 изделий.

Количество изделий, реализация которых непосредственно приносит прибыль:

35 100 – 24 375 = 10 725 изделий.

Величина прибыли составит:

16×10 725 = 171 600 ден. ед.

Таким образом, резкое повышение уровня постоянных затрат (на 150 тыс. ден. ед., или на 62,5 %) приведет к росту значения точки безубыточности на эту же величину. Несмотря на значительное увеличение количества продаж, число изделий, непосредственно приносящих прибыль, снизилось по сравнению с базисным на 275 изделий (10 725 против 11 000), что при неизменном значении маржинального дохода привело к уменьшению прибыли на 4400 ден. ед. (16 ден. ед. × 275), т. е. 176 000–171 600 = 4400 ден. ед.

В табл. 7.4 представлены результаты осуществленного ситуационного моделирования.

Результаты анализа соотношения «постоянные затраты – переменные затраты – объем продаж – прибыль» показывают, что вторая и четвертая ситуации неприемлемы, так как в случае их реализации величина прибыли будет меньше базисной. Прибыль, превышающая базисную, обеспечивается в ситуациях I и III, т. е. в тех случаях, когда предприятие планирует повысить цены при одновременном снижении объема продаж.

При выборе одного из этих вариантов, результаты реализации которых близки, следует проверить данные маркетинговых исследований для выяснения того, не окажется ли снижение продаж в результате роста цен более резким, чем это предполагается. В первую очередь это касается III ситуации, когда цена продаж вырастет на 40 %.

Следует обратить внимание на то, что при анализе рассматриваемого соотношения снимаются некоторые допущения, принимаемые при анализе безубыточности. Речь в первую очередь идет о допущениях, согласно которым продажная цена и переменные затраты на единицу продукции не изменяются. Кроме того, снимается допущение относительно неизменности уровня постоянных затрат.

Таблица 7.4. Результаты анализа соотношения «постоянные затраты – переменные затраты – объем продаж – прибыль»

* В результате округления количества продаж, обеспечивающих достижение безубыточности, до целого числа значение операционной прибыли несколько отличается от ее величины, рассчитанной без выделения точки безубыточности.

Глава 8 Сегментарный анализ

8.1. Понятие и задачи сегментарного анализа

Сегментарный анализ представляет собой сочетание классического экономического анализа, основным содержанием которого является последовательное разложение, расчленение исследуемого объекта и влияющих на него факторов, и маржинального подхода, предполагающего разделение затрат на переменные и постоянные и выведение маржинального дохода.