В палате представителей «мятежные» республиканцы, возглавляемые конгрессменом от штата Небраска Джорджем Уильямом Норрисом, сместили спикера Джозефа Кэннона, присвоившего себе диктаторские полномочия, и обвинили Тафта в неспособности продолжить природоохранную политику своего предшественника. Вернувшись из поездки на сафари в Африку, Теодор Рузвельт порвал с Тафтом, который, как он считал, предал его политику, и подробно изложил свою программу, которую назвал «Новым национализмом». Программа предусматривала введение подоходного налога, компенсационных выплат, социального обеспечения детей и женщин и более строгого регулирования деятельности корпораций. Рузвельт согласился стать кандидатом от Прогрессивной партии на выборах 1912 г., объявив, что «чувствует себя сильным, как сохатый».
На съезде Демократической партии в Балтиморе после длительной борьбы между сторонниками Бьючемпа (Чемпа) Кларка из штата Миссури, спикера палаты представителей, и Вудро Вильсона, губернатора Нью-Джерси, бывшего президента Принстонского университета, делегаты, проголосовав в сорок шестой раз, выбрали Вильсона с платформой политических и экономических реформ. Сам Вильсон выдвинул программу, известную как «Новая свобода» и предусматривавшую снижение протекционистского тарифа, банковскую реформу, укрепление антимонопольного закона Шермана и отмену особых привилегий для бизнеса, предоставленных федеральным правительством.
Выборы закончились убедительной победой демократов в 40 штатах. Вильсон получил 435 голосов выборщиков против 88 за Рузвельта и 8 за Тафта и 6286214 голосов избирателей против 4126020 за Рузвельта и 3483922 за Тафта. Впервые в истории чернокожие массово участвовали в голосовании, поддержав Вильсона, обещавшего им справедливое отношение и защиту полиции. Он получил поддержку Уильяма Эдуарда Беркхардта Дюбуа, который в 1909 г. основал Национальную ассоциацию содействия прогрессу цветного населения, добивавшуюся экономического и социального равенства для цветных. Демократы также получили большинство в палате представителей и более 20 мест губернаторов, в том числе в традиционно республиканских штатах, таких как Массачусетс, Огайо и Нью-Йорк.
Несомненно, прогрессивное движение оказало значительное влияние на американскую политику и привело к принятию двух важных конституционных поправок: Шестнадцатой, в феврале 1913 г. узаконившей подоходный налог, и Семнадцатой, предусматривавшей всеобщие выборы сенаторов (ратифицирована в апреле 1913 г.).
Одним из первых шагов Вильсона в должности президента стал призыв к снижению протекционистских тарифов. Он даже выступил перед членами конгресса с обращением «О положении в стране», возродив традицию, заложенную Вашингтоном и Адамсом и забытую при Джефферсоне. Вильсон сказал конгрессменам, что хотел бы стать их партнером в законодательной работе, а не «правительственным департаментом, критикующим конгресс с какого-то враждебного острова». В результате 13 октября 1913 г. был принят тарифный закон Андервуда – Симмонса, снизивший налоговые ставки почти по 1000 позиций, включая шерсть, сахар, железную руду, кожу, пеньку, древесину, уголь и многие пищевые продукты. Закон также предусматривал 1-процентный налог на доходы, превышающие 2000 долларов с льготой в 1000 долларов для женатых мужчин и дифференцированный налог от 1 до 6 % на доходы от 20 до 500 тысяч долларов. Это был первый прогрессивный подоходный налог, принятый в соответствии с ратифицированной незадолго до этого Шестнадцатой поправкой к конституции.
После расследования монополистической деятельности банковских учреждений, проведенного подкомитетом Комиссии по банковской деятельности и валюте палаты представителей под председательством демократа Арсена Пужоу, 23 декабря 1913 г. был принят Закон о Федеральном резерве. В соответствии с ним учреждались 12 региональных банков, принадлежавших разным частным банкам – членам Федеральной резервной системы и имевшим право выпускать банкноты Федерального резерва для таких банков. Этой децентрализованной системой управлял Совет Федеральной резервной системы из семи членов, назначаемых президентом с согласия сената. Закон предоставлял совету право поднимать или снижать учетную ставку банков-членов, тем самым позволив ему регулировать доступность кредита во всей стране.
Были одобрены еще два прогрессивных закона: Антитрестовский закон Клейтона, принятый 15 октября 1914 г. и ужесточавший Антимонопольный закон Шермана, и Закон о Федеральной торговой комиссии от 26 сентября 1914 г., направленный против несправедливой или ведущей к ограничению торговли деловой практики.