Краткосрочный трейдинг. Руководство для начинающих

Рис. 7.14. Эффективная консолидация на дневном графике Brocade Communications (BRCD). Этот дневной график акций Brocade Communications Systems, Inc. (BRCD), производителя сетевого оборудования и систем хранения и управления данными, – еще один отличный пример консолидации, которая приводит к тому, что цены вырываются в каком-то направлении, словно сжатая пружина. Вы увидите множество таких узких зон, отмеченных многочисленными «дожи» и «волчками». Если подумать, то все это довольно логично, ведь такие свечи говорят о неуверенности и быков, и медведей. И совсем не простое совпадение – то, что, как только техническое перетягивание каната заканчивается, последующее движение цен часто может быть очень быстрым и прибыльным (если, конечно, вы приняли правильную сторону!). Ну и, наконец, посмотрите на то, насколько хорошо эта предыдущая консолидация работает и как поддержка, и как сопротивление для нового движения цен. Это явное доказательство того, что у движения цен хорошая «память». И конечно, мы можем использовать знание об этих сопротивлении и поддержке в наших интересах.

Котировки предоставлены компанией Townsend Analytics.

Анатомия нисходящего тренда

Определение нисходящего тренда – «ценовая модель, состоящая из серии понижающихся минимумов и максимумов». Хотя вы, скорее всего, бóльшую часть времени будете торговать акциями, цены которых поднимаются на сильном восходящем тренде, можно несколько пунктов заработать и на нисходящем тренде, соответствующем стадии 4. В главе 12 вы узнаете, как безопасно и прибыльно играть на понижение.

Рис. 7.15. Нисходящий тренд и консолидация на дневном графике акций Broadcom Corp. (BRCM). Что растет – должно упасть, и Broadcom Corp. (BRCM) может это подтвердить. Несмотря на в целом благоприятный для рынка 2006 г. и просто чудесный для тяжеловесов полупроводникового сектора 2005 г., б'ольшую часть этого времени акции BRCM пребывали на стадии 4, двигаясь в рамках нисходящего тренда. И казалось, единственное, что может их поддержать, прежде чем тренд продолжится, – это короткая и узкая консолидация. Обратите внимание на то, как я пометила пару вариаций этой модели. Уклон медвежьих «флагов» несколько великоват, но они похожи на консолидацию, и фигура «вымпел» – это небольшая треугольная консолидация. Кроме того, посмотрите, как зоны консолидации, которые сформировались, а затем были пробиты, служат в качестве сопротивления любым последующим движениям котировок.

Данные предоставлены компанией Townsend Analytics.

Поскольку обычно мы выскакиваем из короткой позиции быстрее, чем из длинной, свинг-трейдеры, выискивающие прорыв вниз на ранних стадиях нисходящего тренда, могут ожидать того, что оптимальным окажется двух-трехдневное сохранение позиции. Позиционные трейдеры сканируют рынок в поисках акций, которые прорываются вниз после завершения стадии 3, а затем открывают короткую позицию и держат ее все время развития нисходящего тренда, т. е. от нескольких недель до нескольких месяцев.

Ценный совет

Большинство знакомых мне профессионалов скорее станут играть на понижение, чем откроют длинную позицию. Почему? Потому, что, делая «короткие продажи», они зарабатывают быстрее. Помните, что страх гораздо сильнее жадности. Вот почему акции падают во много раз быстрее, чем растут.

Акции срываются вниз после колебаний на стадии 3 по нескольким причинам. В их число входят в целом неблагоприятные условия на рынке; разочарование институциональных инвесторов в акциях компаний определенной отрасли или сектора экономики; отчеты компаний с низкой прибылью, низкой выручкой или высокими складскими запасами; другие плохие новости. Вы всегда можете рассчитывать на то, что акции свалятся в штопор, если компания сообщит о каких-то «необычных» отклонениях в показателях.

Так что, когда акции взбираются вверх, катятся вбок, а затем направляются ко дну и формируется нисходящий тренд, это происходит потому, что страх толкает продавцов (предложение) раз за разом понижать цены, чтобы привлечь упирающихся покупателей. Чем их меньше, тем быстрее страх наводняет рынок предложением и тем быстрее падают цены.

На рис. 7.16 видно, как акции прорывают уровень поддержки и срываются в нисходящий тренд.

Обзор сигналов на продажу: за чем следить

Поскольку детально «короткие» продажи мы рассмотрим в 12 главе, здесь приведем лишь краткий обзор сигналов на продажу, связанных с нисходящим трендом. Видно, что они напоминают сигналы на покупку в случае, когда формируется восходящий тренд. Однако есть и небольшие отличия, которые мы обсудим чуть позже. На рис. 7.17 изображены три ключевых сигнала на продажу. Трактуют их следующим образом:

номер 1 – прорыв уровня поддержки;