Курс лекций для портфельного инвестора

Пример7. Событие происходило в день директивного снижения курса акций «МММ» в 100 раз. Брокер, о котором пойдет речь, был моим соседом по брокерскому месту на бирже. Он на несколько недель уехал в деревню, имея на руках акции «МММ» более чем на 70 000 долл. Ему звонили несколько раз, советуя срочно приехать и продать акции, так как ситуация была нервозной и нестабильной: началось массовое наступление на Мавроди со стороны правоохранительных и налоговых органов. Это продолжалось в течение месяца. Курс акций все поднимался, а знакомый брокер все не возвращался.

И вот он пришел на биржу и сказал всем, что хочет продать все акции. С самого утра с возрастанием курса он начал их продавать. Продал все, а через 20 минут приходит информация о снижении курса в 100 раз. Могу с 90% уверенностью сказать, что он не имел инсайдерской информации.

Пример 2. События происходили в тот же день. На биржу постоянно приезжали два человека, скупали акции и продавали их в пунктах. Во время паники курс на бирже был значительно ниже, чем в пунктах «МММ». Естественно, образовались огромные очереди. Знакомых в пунктах «МММ» обслуживали с «черного» хода, и для них деньги были всегда.

Самое интересное, что эти два субъекта никогда не держали акции более чем два часа, т.е. позиции закрывались в день их открытия.

В тот самый день цена падала, и эти люди заранее договорились, что для них будут отложены деньги. Предварительно они купили акций приблизительно на 200 000 долл, с расчетом продать через час. После выхода сообщения у них на руках осталось всего лишь около 2000-5000 долл.

ПримерЗ. Один мой товарищ после нескольких дней колебаний купил билеты «МММ» по 1 рублю на все имевшиеся деньги и уехал из Москвы. За время его отсутствия цена несколько раз падала и поднималась. В день, когда он приехал, цена на билеты выросла по сравнению с ценой покупки в 10 раз. Он пришел на биржу и все продал. На следующий день цена упала в 7-10 раз.

Пример 4. За день до падения цены на биржу пришел человек и купил билеты «МММ» на 30 000-40 000 долл. После покупки, которая проходила у соседнего брокерского места, он спросил у меня, есть ли смысл в покупке. Я ответил, что с билетами не играю, специализировался на акциях «МММ», так как амплитуда колебания у них была значительно меньше, а перспективы – гораздо больше, а также существовали некоторые дополнительные нюансы, но мне кажется, что сегодня – не самый подходящий день для покупки. Он сказал, что у него достоверная информация о дальнейшем росте билетов «МММ».

На следующий день цена билетов упала в 7-10 раз. Почему я угадал? На самом деле я не угадал. В те времена я пользовался элементами технического анализа и заметил, что если цена закрытия ниже цены открытия этого дня и если она ближе к цене официальной покупки, то, вероятнее всего, на следующий день в определенный момент времени она будет ниже, чем в предыдущий день.

Как оказалось, этот человек был потенциально невезучим. Он все делал неправильно. Он умудрился купить билеты в выходной день у своего товарища по цене, которая в понедельник стала ниже в 8 раз. За два года он умудрился проиграть до 200 000 долл.

У меня в запасе историй данной типа достаточно много, со временем они будут опубликованы.

Лекция 3

Финансовый рынок в рыночной экономике

Фондовая биржа и внебиржевой рынок

Акции и облигации стали популярным средством вложения благодаря тому, что их можно выгодно продать. Операции по продаже и покупке осуществляются на рынке ценных бумаг, иначе именуемом фондовым. Существуют два основных типа фондового рынка – биржевой и внебиржевой.

Посредничество

Гигантский объем и многообразие ценных бумаг превращают их куплю-продажу в нелегкое дело. Сама купля-продажа регулируется огромным количеством правил и ограничений. К тому же различные виды ценных бумаг реализуются на разных рынках.

Те, кто берет на себя функцию проведения операций с ценными бумагами, становятся посредниками, или, говоря по-другому, профессиональными участниками рынка ценных бумаг. Действовать они могут как на бирже, так и вне ее, поскольку далеко не все бумаги котируются на фондовых биржах. Пространственно посредники разобщены, но они связаны между собой и образуют единое целое, постоянно вступая в контакт друг с другом. Именно это единое целое называется рынком ценных бумаг.