Лайфхаки богатых людей. 50 способов разбогатеть

Успех – это умение двигаться от неудачи к неудаче без потери энтузиазма.

Уинстон Черчилль

Биржевые брокеры существуют для продажи мечты.

Городской афоризм

Иллюзия роста

Мы жаждем хороших историй.

В предыдущих главах мы уже сталкивались с множеством поведенческих трудностей, встающих на пути к обогащению. Наиболее пагубной, особенно в отношении пожилых инвесторов, является склонность поддаваться влиянию многочисленных историй успехов.

Пожилые инвесторы наиболее уязвимы, поскольку у них остается не так много инвестиций, приносящих успех. Можно представить себе волнение пятидесятилетнего человека: «Если бы я смог включить в свой набор инвестиций самый последний tenbagger (акция, чья стоимость увеличилась в 10 раз с момента покупки. – Прим. пер.), то окупил бы парочку отпусков».

Эксперт в сфере инвестиционной стратегии из Великобритании Джеймс Монтье вкратце описывает, к чему приводит подобная склонность поддаваться влиянию «положительных историй». При рациональном восприятии мира предполагается, что принятию решения предшествуют сбор доказательств, взвешивание и оценка фактов. Если же мировоззрение основывается на примерах из историй, начальным пунктом будет сбор доказательств, затем последует объяснение разницы между историей и доказательствами («Ага, в следующий раз этот замечательный бизнес преуспеет, вот увидите, что будет, когда все включатся в процесс!»), далее пойдет сравнение с возможными вариантами решений. Таким образом, мы позволяем примеру из истории регулировать рамки процесса принятия решений.

Реальность же, как показывает одно академическое исследование за другим, гораздо мрачнее.

К примеру, мы можем легко разделить множество эмиссионных ценных бумаг на подгруппы, имеющие явные отличительные черты, включая основное разделение на «акции роста» и «устойчивые акции», хотя такой же анализ может применяться практически к любому виду «имущества», включая собственность!

Акции роста обычно имеют высокую стоимость, что означает, что в отношении их прибыли и дивидендов запрашивается высокая цена за приобретение доли. Однако такая стоимость расценивается как оправданная, поскольку компании, стоящие за данными акциями, стремительно наращивают прибыль. Устойчивые акции, как мы уже выяснили в предыдущей главе, обычно довольно не привлекательны и не востребованы, поскольку имеют низкую стоимость доли относительно данных параметров. Так как же они используются в долгосрочной перспективе?

Уильям Бернстайн еще десять лет назад рассматривал данное разделение, используя ежегодные данные американских рынков фондовых акций за период с июля 1963 по апрель 2002 года. Он выяснил, что в среднем 500 рынков из Индекса S&P 500 возместили 11 процентов в год, в то время как крупные акции роста также возместили 11. Мелкие акции роста вернули 9,68 процента.

Что касается устойчивых акций компаний с высоким уровнем капитализации, Бернстайн выяснил, что они приносили прибыль в размере 13,7 процента, в то время как устойчивые акции малых компаний превзошли остальных, получив прибыль в размере 17,5 процента.

Однако необходимо отметить еще кое-что относительно данной статистики. Был также рассмотрен уровень риска, который можно измерить средним снижением курса акции относительно среднего дохода. Бернстайн обнаружил, что с учетом риска разница между различными видами акций была невелика, за исключением того, что устойчивые акции малых компаний были намного более рискованными.

Довод, по моему мнению, определяющий.

Мы позволяем энтузиазму взять верх над рациональной стороной, что приводит к плохим долгосрочным результатам. Однако можно избежать этих инвестиционных ошибок, если соблюдать три простых правила.

Обещать меньше и производить больше

Зачастую лучшие инвестиции получаются при наименьших ожиданиях, которые в итоге приводят к наиболее высокому результату. Моя собственная стратегия заключается в том, чтобы изучать любые активы, пригодные к инвестированию, остановившись на доходах частных секторов или компаний в последние 12 месяцев. Я ищу те фирмы или идеи, которые просто-напросто потеряли популярность, разочаровав «Его Величество Рынок». Простым примером может служить рассмотрение ежедневного списка акций, которые достигли наиболее низкой отметки в 52 недели. Большая часть этих акций вполне оправданно провалилась, однако изредка можно найти достойный потенциал. Изучив его, вы обнаружите, что, несмотря на неудачу на рынке, это – вполне устойчивый бизнес. Как только убедитесь в этом – покупайте, надеясь, что компания окупится в будущем!

Китайская западня

Если хотите увидеть долгосрочную перспективу роста, примите во внимание пример Китая. Величественная экономика азиатской сверхдержавы несколько сбавила обороты в последние годы, продолжая держать уровень, сопоставимый с западными странами.