Лебо - Компьютерный анализ фьючерсных рынков

Торговый метод конвергенции-дивергенции скользящих средних (сокращен­но MACD) был разработан в 1979 году Джеральдом Аппелем в качестве инстру­мента задания времени для рынка акций. То, что многие трейдеры используют MACD исключительно для торговли на фьючерсах и опционах индексов акций, не означает, что его нельзя успешно применять к другим контрактам. Как вы увидите, существует несколько прекрасных примеров эффективной работы MACD на раз­личных нефинансовых рынках. Кроме всего прочего, поведение цены есть поведе­ние цены вне зависимости от того, на каком рынке оно имеет место.

Мы предпочитаем делить технические исследования на две категории: те, что эффективны на трендовых рынках, и те, которые лучше всего работают на неус­тойчивых или нетрендовых рынках. MACD лучше всего использовать как исследо­вание, следующее за трендом. Торговый метод MACD работает особенно хорошо на спокойных долгосрочных рынках, где вы можете оставаться с основным трендом, игнорируя более слабые ценовые движения. Одним из лучших применений MACD будет его использование на недельных или месячных графиках в качестве индикатора долгосрочного направления рынка. Обычно использование MACD на нетрендовых рынках не приводит к успеху. Ищите дивергенции, когда рынки не находятся в состоянии тренда.

Краткий обзор основ

MACD является комбинацией трех экспоненциально сглаженных скользящих средних, которые представляются двумя линиями. Первая линия отражает разность между 12-периодной экспоненциальной скользящей средней и 26-периодной экспо­ненциальной скользящей средней. Вторая линия (называемая сигнальной линией) является приблизительным экспоненциальным эквивалентом 9-периодной сколь­зящей средней первой линии. Используются экспоненциальные значения 0.15,0.075 и 0.20. MACD обычно отображается как линия осциллятора либо гистограмма.

Большая часть программного обеспечения позволяет пользователям менять значения при вычислении MACD. Некоторые системы требуют ввода экспоненци­альных значении, в то время как остальные используют имеющееся число перио­дов для трех скользящих средних. Нам кажется, что вам не следует пытаться изме­нять начальные значения MACD для подгонки под кривую данных. Однако важно отметить, что Аппель рекомендует два разных набора значений: один для покупа­ющей стороны рынка, и другой для продающей стороны. Оба используют 9-пери-одную (0.20) сигнальную линию, но комбинация 0.15,0.075 рекомендуется только для продающей стороны. Значениями покупающей стороны являются 8-периодов (0.22) и 17-периодов (0.11). (Смотрите рисунок 2-57.)

Использование формулы покупки и формулы продажи может потребовать со­вершенно другого образа мышления от случайных пользователей MACD. Всегда хорошо придерживаться оригинала, но вам следует знать об образе мыслей разра­ботчика, когда вы используете любое техническое исследование. Если параметры по умолчанию для стороны продаж вашего программного обеспечения устанавливают­ся на самые распространенные значения или если программное обеспечение не по­зволяет изменять эти значения, может оказаться, что вы используете MACD не так, как предполагал его разработчик. В идеале, ваш компьютерный монитор должен быть настроен для отображения графика цены фьючерсов и двух дополнительных графиков, одного для демонстрации MACD покупающей стороны и другого для формулы продающей стороны. Вы обнаружите, что формула покупки немного быс­трее и слегка склонна к дерганиям. Формула продаж медленнее. Кажется, что замы­сел состоял в том, чтобы быстро покупать и пытаться удержать позиции с тем, чтобы позволить доходам течь. Мы думаем, что можно было бы применить построение покупающей стороны для обеих формул при условии, что в него будет заложено понимание их изначального назначения. Для рынков, не являющихся рынками ак­ций, вы можете придерживаться стандартной формулы продажи до тех пор, пока вам не потребуется более быстрый и менее надежный сигнал.

Торговля на пересечениях MACD

Основным сигналом MACD является пересечение. Сигналы к покупке гене­рируются, когда более быстрая линия пересекает снизу более медленную, а сигна­лы к продаже - в противоположном случае. Мы хотим вас сразу предостеречь: на большинстве рынков механическая торговля на каждом пересечении MACD даст в результате частые дергания и значительные потери. Вы быстро обнаружите, что узкие торговые диапазоны разрушительно действуют на индикатор, дающий мно­го ложных сигналов и собирающий потери. К счастью, существуют дополнитель­ные интерпретации MACD, которые помогут трейдеру избежать дерганий и про­чих недостатков. (Смотрите рисунок 2-58.)

Использование уровней перекупки / перепродажи