Лебо - Компьютерный анализ фьючерсных рынков

Теперь большинство наших читателей предупреждены о наших негативных ощу­щениях, касающихся оптимизации и оборотных систем. Мы считаем, что оптимиза­ция является целенаправленным подстраиванием под кривую, дающим бесполезную и чрезмерно преувеличенную иллюзию потенциальной доходности. Однако правиль­но проведенное тестирование и последующее опережающее тестирование, за кото­рым идет отслеживание в реальном времени, может быть стоящим и ценным упраж­нением. Но давайте посмотрим и подумаем: если бы простая оптимизация действительно работала, то к сегодняшнему дню несколько компьютерных фанатов уже по много раз захватили бы или разорили все рынки.

Рекомендации

Несмотря на проблемы, которые мы считаем характерными для подхода, опи­рающегося на волатильность, мы все еще чувствуем, что эти системы имеют рабо­чий потенциал. Нам кажется», что движения волатильности происходят в направле­нии тренда. Настоящая трудность, общая для всех подходов следования за трендом, заключается в частых дерганиях, когда рынки не находятся в состоянии тренда и обладают малой волатильностью. На протяженном периоде рынки будут либо вя­лыми, либо динамичными, причем большую часть времени они будут пребывать в вялом состоянии. Как и системы скользящих средних, системы волатильности, при­способленные для трендовых рынков, не будут хорошо работать на периодах бо­кового ценового движения.

Можно существенно сократить начальный риск для каждой торговли путем со­здания нейтральной зоны между точками вхождения в короткие и длинные позиции. Простейший путь сделать это состоит в задании процентной остановки риска, кото­рая будет меньше процента ATR, включающего вхождение. Например, в нашем при­мере у нас был ATR на уровне 100 пунктов NYSE Composite, и мы бы покупали на уровне 150 процентов от этой величины или 150 пунктов. После того, как мы вошли в торговлю, более близкая остановка может быть задана путем вычитания меньшего процента ATR от точки вхождения. По логике, все, что меньше 100 процентов от ATR, будет рассматриваться как слишком сильное приближение, подверженное прак­тически случайным дерганиям, но использование такого числа как 125 процентов все еще требует возникновения неординарного события и дает более близкий уро­вень остановки, чем стандартная точка разворота. Если сработала точка остановки риска, то система будет находится в нейтральном положении до момента срабатыва­ния сигналов к покупке или к продаже по более высокой волатильности.

Другим возможным усовершенствованием может быть отсутствие торговли, ког­да рынок ведет себя вяло, особенно в те периоды, когда волатильность находится на необычно низком уровне. Вполне можно использовать диапазоны оптимальной при­быльности ATR для каждого рынка, где он находится между приемлемыми граница­ми не слишком низко и не слишком высоко. (Смотрите рисунок 2-99.) Можно заклю­чить, что вялый рынок с относительно малым диапазоном даст в результате проигрышные торги, в то время как более волатильный рынок будет иметь склон­ность быть более прибыльным. Обычно возникает желание переоптимизировать си­стему, когда рынки становятся вялыми, но при длительном ее использовании может быть выгоднее совершенно прекратить всякие действия во времена застоя и дождаться, пока ATR будет более соответствовать тому, на что рассчитана ваша система для успешного функционирования. (Снова смотрите рисунок 2-99.)

Третьей возможностью может быть добавление внешнего фильтра для опре­деления условий, которые должны быть соблюдены прежде, чем будет принят про­рыв. Существует по крайней мере две возможности реализации этого подхода путем использования уже готовых технических исследований: DMI/ADX и CCI. Мы многократно упоминали, что направленность вверх ADX Уайлдера свиде­тельствует о трендовости рынка. Попробуйте торговать на прорывах волатиль-ности только при условии подъема 18-дневного ADX. (Смотрите рисунок 2-100.)

Аналогично, 20-периодный CCI, основанный на месячных или недельных дан­ных, также подскажет вам, в какой степени рынок является трендовым на длинном промежутке времени. Ищите ускорение CCI с его нулевого уровня, и если это усло­вие соблюдено, то рынок, вероятно, движется достаточно быстро для того, чтобы сделать прибыльной торговлю, основанную на волатильности.

Быстрые выходы

Наверное, лучшим способом заставить работать основанные на волатильнос-ти системы является использование методов выхода более быстрых и чувствитель­ных, чем методы вхождения. Использование меньшего процента водатильности для сигнала выхода (как мы описали ранее) должно сократить потерю доходов, прису­щую обычной разворотной системе, основанной на волатильности. Это также дает период времени, когда система не торгует. В теории нужно избегать рыночные дей­ствия после пика тренда, когда цены идут против тренда, а прорыв волатильности, который сменит позицию, еще не наступил.