Лебо - Компьютерный анализ фьючерсных рынков

У каждого есть свои любимые числа для стоимости трансакций. Мы отводим $75 на проскальзывания и $50 на комиссионные за оборот контракта, что в общей сложности составляет $ 125 на торговлю. Эти цифры могут показаться высокими, но мы предпочитаем ошибаться в худшую сторону. Когда мы тестируем части торговой системы, мы можем умышленно закрыть глаза на проскальзывания и комиссионные для упрощения операций, но мы обязательно убедимся, что они участвуют в итоговом тестировании.

Типы тестирования *

Мы разъясним несколько наиболее общих схем оптимизации и тестирования.

Простая оптимизация

Она так же проста, как звучит. Вы создаете торговую систему, затем оптимизи­руете ее на полном объеме значений параметров до тех пор, пока не находите тот набор, который дает лучшую отдачу. С нашей точки зрения, это наименее продуктив­ный метод тестирования системы. Это подстраивание под кривую в своем худшем проявлении.

Совокупное опережающее тестирование

Это также называется "прогонной" оптимизацией. Совокупное опережающее тестирование требует, чтобы вы оптимизировали систему на периоде в начале ваших данных, а затем тестировали результаты на относительно небольшом последующем участке. Затем вы должны переоптимизировать на периоде, включающем оба набора данных, и повторить цикл. Например, если у вас есть 10-летние данные по казначейс­ким обязательствам, вы могли бы оптимизировать на первых 3 годах, а затем тестиро­вать на следующем за ними году. Если результаты все еще хороши, вы должны затем оптимизировать на всех четырех годах и тестировать на пятом году, и так далее. Это одна из форм оптимизации, которая была протестирована Лукасом и Брорсеном, и которую они нашли не лучшей, чем простая оптимизация (смотрите выше).

Простое опережаюшее тестирование *

Этот способ называют также "слепым моделированием" или "тестированием за пределами выборки". Вы разрабатываете вашу систему на начальных данных (ска­жем, первые 5 лет 10-летнего набора данных) и затем тестируете без изменения то, что вы считаете вашей лучшей комбинацией параметров и правил на более свежем вре­менном периоде. Если результат не устраивает-процесс повторяется. Оптимизируете вы или нет в первой фазе тестирования, это не так важно, как удерживание количе­ства переменных на небольшом уровне. Самое важное, что любая торговая система, подвергаемая простому тестированию или оптимизации без опережающего тестиро­вания, скорее всего будет обречена на провал.

Опережающее тестирование является наиболее элегантным тестированием сис­темы. Если ваша система не доказала свою прибыльность на процедуре опережающе­го тестирования, выбросьте ее.

Измерение производительности

Очевидной целью торговой системы является прибыльность. Сколько денег де­лает ваша модель? Другим способом вычисления этого фактора является процент отдачи, который является годовой отдачей, основанной на количестве средств, тре­буемых для торгового счета. Процент отдачи следует искать на всем периоде тестиро­вания, а затем разбить его на небольшие отрезки для изолирования негативных пери­одов. Помните, что процент отдачи - это просто функция от объема используемого капитала. Вы можете удвоить процент отдачи, если начнете торговать только с поло­виной капитала, но систему вы при этом не улучшите. Вы можете улучшить систему, начав торговать с большим капиталом, но процент отдачи соответственно уменьшит­ся. Несерьезные и бессмысленные торговые соревнования выигрываются путем полу­чения большой отдачи при небольших размерах начального капитала. Эти переоце­ниваемые торговые соревнования дают в результате нежизнеспособные или наигранные исторические записи, что становится очевидным, когда мы наблюдаем низкую произ­водительность товарных паевых фондов, управляемых некоторыми известными побе­дителями подобных соревнований.

Отношение Шарпа (The Sharpe Ratio)

Популярной мерой производительности, получаемой из процента отдачи, явля­ется отношение Шарпа, разработанное Уильямом Шарпом, и которое определяется как годовая отдача (мера прибыльности) за вычетом неподверженного риску отноше­ния отдачи, поделенная на годовое стандартное отклонение от отдачи (мера вола-тильности). Некоторые удаляют неподверженное риску отношение отдачи, так что проверьте это прежде, чем сравнивать результаты. Чем выше отношение Шарпа, тем выше отдача и ниже волатильность. Как правило, консультанты по товарной торгов­ле вычисляют отношение Шарпа на месячных данных. Мы понимаем, что отношение Шарпа имеет свои ограничения (например, увеличение волатильности в восходящем направлении даст понижение отношения Шарпа), но, тем не менее, это самый распро­страненный индекс такого рода. Может быть, вам будет полезно сравнить результаты одной системы с другой и сравнить ваши результаты с результатами профессиональ­ных консультантов. Лучшей системой будет не та, что делает больше денег, а та, что дает более высокое отношение Шарпа.

Отношение Стерлинга (The Sterling Ratio)