Лебо - Компьютерный анализ фьючерсных рынков

POR может оказаться очень показательным. Например, средний СТА, управ­ляющий сегодня общественными паями, вероятно, имеет процент выигрышей от 35 до 40 процентов, причем большинство из них менее 40 процентов, 35-процентная доля выигрышей требует высокого отношения среднего выигрыша к среднему про­игрышу для того, чтобы система была успешной. Это прекрасно и просто достижи­мо, когда рынки находятся в состоянии тренда, но, когда они становятся неспокой­ными, отношение дохода к потерям резко падает, и FOR поднимается до пугающих высот. Тщательное слежение за этими двумя статистическими величинами и воз­можное изменение вашей торговой системы для учета нетрендовых рынков может быть необходимым для обеспечения выживания.

Тестирование вхождений, выходов и остановок

После того, как вы подобрали элементы вашей торговой системы, возникает соблазн немедленно протестировать ее как единое целое. Кроме всего прочего, систе­ма по своему составу и определению есть совокупность взаимосвязанных частей, и кажется разумным, что она должна тестироваться в комплексе. Проблема такого под­хода заключается в том, что один элемент системы может улучшать или ухудшать результаты относительно остальных. У вас может быть прекрасный метод вхождений, однако, если у вас слабые выходы, это забракует ваши вхождения вместе с оставшей­ся частью системы, если результаты совокупной производительности не удовлетворят вашим стандартам. Также хорошо бы знать, насколько часто используется один эле­мент по сравнению с остальными. Если ваш контроль рисков состоит из двух типов остановок, простой долларовой остановки и недавнего пика или впадины, то в про­цессе разработки и тестирования вам поможет знание того, как часто включается каждая из этих остановок.

По этим причинам мы разработали методы, которые разделяют части торговой системы и позволяют тестировать их независимо. Эти методы неидеальны, потому что части системы часто неразрывно связаны, но мы находим их весьма полезными. За­метьте, что любые демонстрируемые нами результаты тестирования не являются ут­верждениями о превосходстве одного метода над другим. Мы пытаемся показать про­цесс, а не быть арбитрами в дискуссии о том, какие технические исследования лучше. Мы настоятельно рекомендуем, чтобы вы провели эти процедуры самостоятельно в контексте собственных потребностей и пришли к своим собственным заключениям.

Тестирование вхождений

Тестирование ваших любимых методов вхождений может оказаться очень ра­зоблачительным (и болезненным). Мы все слишком часто убеждались, что многие дорогие нашему сердцу предположения о правильности способа вхождения в рынок оказывались в лучшем случае посредственными. Когда вы станете экспертом в тести- . ровании систем, вы, вероятно, обнаружите, что важность вхождений уменьшается, и что способ, которым вы выходите с рынка, становится более важным фактором. Все, что вы можете требовать от вхождения, это чтобы оно вам дав ало более чем случай­ный потенциал дохода. После того, как вы это получили, только от вашей стратегии выхода зависит, сможете ли вы поймать столько дохода, сколько возможно, поддер­живая при этом убытки на разумном уровне.

Одним из наиболее важных статистических параметров, получаемых при тести­ровании систем, является процент выигрышей по отношению к проигрышам (% выиг­рышей). При прочих равных высокий процент выигрышей, очевидно, предпочтитель­ней низкого процента выигрышей. К счастью, если отношения среднего дохода к средним потерям установлены правильно, это может принести на продолжительном периоде прибыль, даже если процент выигрышей упал до очень малфй величины. Боль­шинство долгосрочных трейдеров умудряются выживать, вылавливая то тут, то там очень большие доходы, и приходят к итогу всего в 35 - 45 процентов выигрышных торгов. Проблема в том, что, несмотря на малые потери и большие доходы, чем мень­ше процент выигрышей, тем более непостоянными будут торговые результаты. К не­которому моменту скачки баланса счета от вершины к впадине станут невыносимы для всех, кроме трейдеров с самыми крепкими нервами.

С еще более сложной задачей сталкиваются дневные трейдеры, которые должны разработать метод, который выигрывает более чем в 50 процентах случаев. Эти трей­деры не могут позволить своим доходам течь, потому что они вынуждены выходить до того, как закроется рынок. Их отношение стоимости трансакций к доходам от торгов­ли обычно очень высоко, и чрезвычайно сложно поддерживать отношение среднего выигрыша к среднему проигрышу на уровне больше 1:1. Независимо от того, являе­тесь ли вы краткосрочным или долгосрочным трейдером, нельзя получить высокий процент выигрышей без правильного вхождения в рынок. Несмотря на то, что в сово­купной схеме выходы важнее вхождений (кроме всего прочего, именно выход оконча­тельно определяет отдачу торговли), намного проще найти хорошие выходы, когда вхождения были совершены правильно.

Методология тестирования вхождений.