Ленд-лиз. Сделка века

Иногда высказывается мнение, что в США, да и в некоторых европейских странах лизинг автотранспорта является в большинстве своем не финансовым, а оперативным. На самом деле статистика не подтверждает эту точку зрения. В США среди членов Ассоциации компаний, занимающихся лизингом оборудования, в середине 1990-х гг. 13 компаний занимались финансовым лизингом автомобилей. Объем их сделок в течение года достигал почти полутора миллиардов долларов, а в среднем на одну лизинговую компанию приходилось договоров по автомобилям на 110 млн. долл. В то же время 7 компаний занимались оперативным лизингом автомобилей. Общий объем этих операций за год составил 264,6 млн. долл., т. е. в среднем на одну компанию приходилось по 37,8 млн. долл.

По оценкам Центра изучения проблем разоружения, Соединенные Штаты в 1990-е гг. все активнее стали использовать лизинг для предоставления другим государствам техники, не используемой в настоящее время. Так, в 1994 г. американцы передали в лизинг Республике Чили танкодесантный корабль типа «Ньюпорт». По этому соглашению ВМФ США получал по 2 млн. долл, в год. В том же году, но уже за меньшую сумму (1,7 млн. долл, в год) был передан Бразилии фрегат типа «Нокс». При разработке Сенатом и Палатой представителей Конгресса США законопроекта о расходах на оборону на 2002 финансовый год было предусмотрено выделить ассигнования ВВС США в объеме 22 млрд. долл. (т. е. почти 7 % от всех расходов страны на оборону) для организации лизинга не менее 100 самолетов Boeing-767, чтобы заменить стареющий парк самолетов-заправщиков КС-135. Предусмотрено, что самолеты будут переоборудованы в качестве заправщиков и после 10-летней аренды возвращены производителю. По оценке аналитиков, эта сделка активно лоббировалась аэрокосмической компанией «Boeing», которая до этого проиграла конкурс на строительство истребителей нового поколения и лишилась ряда гражданских заказов на самолеты из-за кризиса, возникшего после воздушных терактов 11 сентября 2001 г.

Таким образом, как и во время войны при проведении операций ленд-лиза, государственные военные контракты подкрепляются соответствующим финансированием и долгосрочными гарантиями правительства. Естественно, при непосредственном участии государства бизнес извлекает прибыли из вооружения.

Стоимость заключенных в 2000 г. новых договоров лизинга в США составила 247 млрд, долл., а в 2001 г. прогнозировалась на уровне 280 млрд. долл. (см. табл. 5.2) за счет расширения сервисных услуг и активного продвижения американских лизинговых компаний на рынки развивающихся стран. Однако события 11 сентября скорректировали этот показатель в сторону уменьшения на 13,6 %. Впервые за последние девять лет имел место спад в американской лизинговой индустрии.

На протяжении нескольких лет почти треть инвестиций в оборудование осуществляется в виде лизинга (табл. 5.2).

Таблица 5.2

Объемы лизинга и его удельный вес в инвестициях в оборудование США в 1978–2001 гг. 

Как видим, лизинг в США стал существенно влиять на макроэкономические инвестиционные процессы в стране. Он активно способствует обновлению основных фондов.

5.2. Британский подход

В Великобритании лизинг фактически возник из аренды-продажи, причем в хозяйственной деятельности совершались арендные операции, имевшие сходство с лизингом еще с незапамятных времен. Первопроходцем современного лизингового бизнеса в стране стала компания «Mercantile Leasing Company», которая была учреждена 8 июня 1960 г.

В лизинговой индустрии Великобритании используются три вида лизинговых продуктов: финансовый лизинг; соглашения по аренде товаров с опционом покупки; оперативный лизинг.

Современные арендные (лизинговые) отношения стали формироваться на Альбионе с принятием закона об аренде-продаже, введеного в действие в 1938 г., а затем новые версии закона появлялись в 1954,1964 гг. Консолидированный закон об аренде-продаже был принят в 1965 г. Этот закон применяется, если арендатором выступает товарищество, некорпорированная ассоциация или частный потребитель. В законе уточнено различие между двумя видами арендных операций. Так, под «финансовой арендой» понимается «сделка, при которой в основном все риски и вознаграждения от владения и пользования арендованным средством переходят на арендатора». Обычно это происходит, «если в начале действия арендного соглашения текущая стоимость минимально установленных арендных выплат, включая первичный взнос арендатора, покрывает почти всю (обычно 90 % и более) стоимость арендованного средства». Под «краткосрочной арендой» понимается любая другая аренда, не подпадающая под категорию «финансовая аренда».