Личный бюджет. Деньги под контролем

С этой целью Внешэкономбанку разрешено инвестировать средства пенсионных накоплений в следующие виды активов: государственные ценные бумаги, обязательства по которым выражены в рублях и иностранной валюте; ипотечные ценные бумаги, гарантированные РФ; средства в рублях и иностранной валюте на счетах в кредитных организациях.

Установлено, что максимальная доля в инвестиционном портфеле следующих классов активов составляет:

• государственные ценные бумаги РФ, обязательства по которым выражены в рублях, – 80 %;

• государственные ценные бумаги, обязательства по которым выражены в иностранной валюте (облигации государственного валютного займа, облигации внутреннего государственного валютного займа, облигации внешних облигационных займов РФ), – 80 %;

• ипотечные ценные бумаги, гарантированные РФ, – 40 %;

• средства в рублях и иностранной валюте (долларах США и (или) евро) на счетах в кредитных организациях – 20 %.

В дополнение к инструментам, разрешенным государственной УК, негосударственные УК будут размещать средства пенсионных накоплений в корпоративные акции и облигации, паи индексных фондов, при этом используя активную политику инвестирования, – частные УК будут стараться максимально динамично отслеживать изменение курсовой стоимости ценных бумаг, покупать инвестиционные инструменты по минимально, а продавать по максимально возможным ценам.

Максимальная доля следующих классов активов в инвестиционном портфеле составляет:

• государственные ценные бумаги РФ одного выпуска – не более 35 % портфеля;

• государственные ценные бумаги субъектов РФ – 40 %;

• облигации российских эмитентов (помимо облигаций, выпущенных от имени РФ и субъектов РФ):

+ облигации, выпущенные от имени муниципальных образований, – 40 %;

+ корпоративные облигации:

♦ в 2006 году – 70 %;

♦ с 2007 года – 80 %;

+ акции ОАО:

♦ в 2006 году – 55 %;

♦ с 2007 года – 65 %;

• денежные средства в рублях и иностранной валюте на счетах в кредитных организациях – 20 %.

Принять решение о переводе средств в частную УК или НПФ в 2007 году можно было до 31 декабря. Если вы этого не сделали, то это можно будет сделать и в следующем году, а также через год, два и более. Каждый год вы будете получать выписку о состоянии вашего накопительного счета, и у вас будет возможность принять инвестиционное решение. До тех пор пока вы не определились с выбором и не направили в пенсионный фонд заявление о выборе управляющей компании или негосударственного пенсионного фонда, средства, находящиеся на вашем индивидуальном накопительном счете, будут оставаться в управлении государственной управляющей компании – Внешэкономбанка.

К сожалению, сделать осмысленный выбор в пользу УК или НПФ пока достаточно сложно, ведь практических результатов работы в сфере управления пенсионными накоплениями у этих структур мало. Однако стоит признать, что доходность в УК, скорее всего, будет выше, так как и УК и НПФ разрешено вкладывать пенсионные деньги в одни и те же ценные бумаги в одних и тех же пропорциях, но при этом НПФ не могут вкладывать деньги самостоятельно – они должны все равно нанимать себе УК. Так что если вы выбрали НПФ, то он должен сначала будет расплатиться с выбранной им УК за ее услуги (до 10 % от заработанного инвестиционного дохода, да еще до 1,1 % от суммы активов), а потом еще вправе взять до 15 % от оставшегося инвестиционного дохода на свои собственные расходы. Однако НПФ может воспользоваться услугами не одной, а нескольких УК, что позволяет снизить риск при сохранении приемлемой доходности.

Сам себе пенсионер

В качестве альтернативы государственной пенсии вы можете заключить с негосударственным пенсионным фондом отдельный договор на добровольное пенсионное обеспечение. С его помощью можно копить на старость постепенно, малыми порциями в течение длительного времени. Этот инструмент предельно консервативен, к тому же комиссионные и налоги уменьшают и без того не очень высокую доходность, но зато и надежность таких вложений – на высоте.

В предыдущем разделе мы уже рассматривали НПФ как вариант для распоряжения накопительной частью пенсии. Здесь же мы, во-первых, более подробно рассмотрим правовые аспекты работы таких фондов, а во-вторых, коснемся моментов, связанных с выбором программ по добровольному пенсионному обеспечению.