Ирландия, непостоянный член Совета Безопасности ООН с 1981 по 1982 год, испортила отношения с Великобританией, выступив с резкой критикой Фолклендской войны в ООН. Тем не менее, Тэтчер уполномочила высшую государственную службу вести переговоры по укреплению доверия. Дермот Налли из Ирландии и Роберт Армстронг из Великобритании, секретари кабинетов министров своих стран, возглавили руководящий комитет Англо-ирландского межправительственного совета, который был создан Тэтчер и ее ирландским коллегой в 1981 году. Упорство и преданность Налли и Армстронга помогли пронести отношения через трудные времена. Поначалу удалось добиться немногого, но после того, как выборы в июне 1983 года увеличили большинство консерваторов в парламенте, Тэтчер и премьер-министр Ирландии Гаррет Фицджеральд стали регулярно общаться, что позволило им преодолеть такие трудности, как побег тридцати восьми заключенных из Лабиринта в сентябре и взрыв ИРА в центральном лондонском универмаге Harrods в декабре, в результате которого погибли шесть человек, включая трех полицейских, и еще девяносто получили ранения.
Когда ранним утром 12 октября 1984 года еще одна бомба, заложенная ИРА, разорвалась в брайтонском Гранд-отеле, Тэтчер бодрствовала в своем номере, только что закончив редактировать свое выступление на конференции Консервативной партии на следующий день. Не пострадавшая, но покрытая пылью, она переоделась в темно-синий костюм и к четырем часам утра выступала перед камерами. Конференция пройдет, как обычно", - сообщила она нации. Ее присутствие за кафедрой на следующий день стало доказательством провала атаки:
Это была попытка не только сорвать и прервать нашу конференцию; это была попытка покалечить демократически избранное правительство Ее Величества. Таков масштаб возмущения, которое мы все разделяем, и тот факт, что мы собрались здесь сейчас - потрясенные, но собранные и решительные - это знак не только того, что эта атака провалилась, но и того, что все попытки уничтожить демократию с помощью терроризма потерпят неудачу.
Поблагодарив спасателей, примчавшихся на место происшествия, Тэтчер выразила сочувствие пострадавшим, а затем, в типично несерьезном стиле, объявила, что ее речь будет посвящена "делам, как обычно": "одному или двум вопросам внешней политики", а также двум экономическим темам, "выбранным для особого рассмотрения - безработице и забастовке шахтеров". Сразу после своего выступления она посетила жертв взрыва, которые были госпитализированы.
Сегодня нам не повезло", - говорится в заявлении ИРА, взявшей на себя ответственность за нападение, - «но помните, нам повезло только один раз. Вам будет везти всегда». В результате теракта погибли пять человек, включая одного члена парламента, и тридцать получили ранения, некоторые очень серьезные. Если бы террористы располагали более точными разведданными о ее местонахождении, премьер-министр, скорее всего, был бы среди них.
Тэтчер отказалась допустить, чтобы покушение ИРА на ее жизнь поставило под угрозу переговоры с Республикой Ирландия. После небольшого перерыва встречи на высшем уровне возобновились. К 25 июля 1985 года британский кабинет министров одобрил проект англо-ирландского соглашения. Основная формула заключалась в том, что Великобритания разрешит Ирландии играть официальную консультативную роль в делах Северной Ирландии в обмен на согласие Дублина умерить свое стремление вернуть провинцию (что было закреплено в статьях 2 и 3 Конституции Ирландии 1937 года).
Подписывая соглашение, Фицджеральд и Тэтчер признали реальность. Ирландия официально согласилась с тем, что "любое изменение статуса Северной Ирландии произойдет только с согласия большинства народа Северной Ирландии", отметив, что в настоящее время это же большинство выступает за то, чтобы остаться в составе Соединенного Королевства. Британия согласилась с тем, что из-за значительного католического меньшинства провинции Ирландская Республика получит возможность оказывать значительное влияние на Северную Ирландию. Важность соглашения заключалась в том, что оно направляло влияние Ирландии в законные каналы - такие как новая Межправительственная конференция - не подрывая суверенитет Великобритании.
Палата общин одобрила соглашение 473 голосами против 47 - это свидетельствовало о такой же непреодолимой британской поддержке, как и неприятие соглашения североирландскими юнионистами. Тэтчер и Фицджеральд официально подписали документ в замке Хиллсборо в Северной Ирландии 15 ноября 1985 года. В последующие месяцы в графствах Ольстера, где большинство населения составляют протестанты, прошли демонстрации, в ходе которых Тэтчер была избрана самая ядовитая. Североирландские юнионисты в британском парламенте коллективно сложили свои полномочия в знак протеста. Тем временем сторонники Дублина в Вашингтоне радостно приветствовали уступку Великобритании в вопросе о формальной консультативной роли Республики Ирландия в североирландских делах. Не зря Тэтчер позже призналась Фицджеральду: 'У тебя слава, а у меня проблемы.