Малая энциклопедия трейдера

Рис. 2.21. Два примера фигуры «голова-плечи»

Среди сигналов, подаваемых при пробое тройных и особенно двойных вершин-донышек попадается много ложных. Отсеять их можно с помощью параллельного анализа схождения/расхождения на примере индикатора MACD, который мы рассмотрим позже.

Большинство ложных сигналов выявляется через призму показателя объема, где на первом движении курса к линии сопротивления или поддержки объемы растут, а на последнем — падают (рис. 2.22). Таким образом, в начале этой разворотной фигуры объем растет на старом трендовом движении цены. В завершении же фигуры он, наоборот, начинает расти на противоположном старому тренду движении цены. Этим рынок дает понять, что он не заинтересован в продолжении старого тренда. Схематично это выглядит следующим образом:

Рис. 2.22. Пример сравнительного анализа динамики цен и объемов

Рис. 2.23. Пример фигуры «бриллиант»

«Бриллиант» является очень редкой фигурой (рис. 2.23). Но тем интереснее разворотный момент, когда он появляется.

Классические фигуры, подтверждающие продолжение тренда

Рис. 2.24. Примеры фигур «флаг» и «вымпел»

Рис. 2.25. Пример фигуры «клин»

Ценовые разрывы, или попросту гэпы (Gap), показывают такое состояние рынка, когда цена открытия следующего дня существенно отличается от цены закрытия предыдущего дня. Тем самым словно прерывается плавное изменение цены и появляются «дырки» в динамике цен.

Ценовые разрывы — это обычное и очень частое явление на биржевых рынках, когда между биржевыми сессиями существует значительный временной перерыв, например ночь.

Copyright 1999 CQG, Inc.: ALL RIGHTS RESERVED

Рис. 2.26. Ценовой разрыв на рынке фьючерсного контракта на сою

Зачастую гэпы возникают, когда в промежутке между двумя биржевыми сессиями на рынок поступают новые важные новости. Так, если ночью (по американскому времени), когда американские товарные биржи не работают, в Колумбии пронесется ураган, который уничтожит урожай кофе, то результат не замедлит себя ждать: в следующий торговый день цены откроются на уровне, существенно превышающем цены закрытия предыдущей торговой сессии.

Но иногда гэпы возникают и во время биржевой сессии, что также обусловливается поступлением на рынок значимых фундаментальных новостей, например объявлением на рынке акций неожиданных финансовых результатов акционерной компании. Правда, общепринято, что акционерные компании объявляют свои финансовые результаты после окончания биржевых торгов. Но тем больше будет гэп в послеотчетный день.

Ценовые разрывы можно интерпретировать как индикатор силы рынка. Считается, что после возникновения ценового разрыва цены не только продолжат свое движение в направлении этого разрыва, но и ускорят его. Нередко так и происходит, однако, как и любое правило, выведенное эмпирическим путем, оно действует не всегда. И одним из главных ограничений торговли в направлении ценового разрыва будут тенденции, так как гэпы могут быть не чем иным, как одним из вариантов коррекции рынка. Именно два таких случая и представлены на рис. 2.27.

Copyright 1999 CQG, Inc.: ALL RIGHTS RESERVED

Рис. 2.27. Закрытие ценового разрыва на рынке фьючерсного контракта на светлую сырую нефть в апреле 1999 г.

Случаи закрытия гэпа с последующим возвратом рынка к изначальным ценам, когда они словно заполняют пробел, возникший в результате ценового разрыва, — явление достаточно частое. Это также ограничивает варианты торговли в направлении ценового разрыва.

Классические фигуры, подтверждающие возможность как разворота, так и продолжения тренда

Линии треугольников (схождение и расхождение)

Рис. 2.28. Примеры фигуры «сходящийся треугольник»

Рис. 2.29. Примеры фигуры «расходящийся треугольник»

Дополнительным, усиливающим общий вывод сигналом для любого треугольника является недостижение последним перед выходом из треугольника движением цены линии Resistance или Support. Например, так:

На практике это правило будет иметь вид, показанный на рис. 2.30.

Рис. 2.30. Пример ускорения роста цены при выходе из треугольника

Необходимо выделить следующие общие правила треугольников:

в классическом треугольнике должно быть пять линий с момента входа в треугольник (три вниз и две вверх, или наоборот);