Механизм трейдинга. Как построить бизнес на бирже?

Советы потенциальному инвестору

• Никому не верьте на слово! Не позволяйте воздействовать на вас с помощью обаяния, красивых слов и качественных прогнозов. Далее из главы 9,5 вы узнаете, что все аналитики с огромной вероятностью гарантированные неудачники.

• Никогда не обращайте внимание на показную роскошь. Дорогие машины, костюмы, вечеринки – это все аттракцион. Серьезные управляющие не будут хвастаться своим благосостоянием.

• Если кто-то нашел вас сам и предложил инвестировать, то в 99 % случаев – это обман. Никогда, никогда и никогда не инвестируйте куда бы то ни было, если вам позвонили незнакомые люди по телефону. Хороших управляющих все ищут сами. Активно инвесторов ищут, как правило, или те, кто не умеет зарабатывать, или откровенные мошенники.

• Никогда не давайте деньги в управление на чужой счет (например, под расписку) и никогда не передавайте наличные из рук в руки. Вероятность того, что вы больше никогда не увидите свои деньги, чрезвычайно велика!!!

• Никогда не инвестируйте в ПАММ-счета. Я не буду ничего объяснять. Просто не глупите! ПАММ – это для лохов!

Если же вы твердо решили инвестировать деньги в управление, то рекомендую обратить внимание на следующие моменты.

Репутация

Снизить риски инвестиций может репутация управляющего или управляющей компании. Хорошего трейдера или хорошую команду найти очень тяжело. Такие люди не ищут инвестора сами. Если трейдер умеет зарабатывать, то деньги находят его сами. Поэтому самый верный способ выйти на профессионала в данной сфере – воспользоваться советом человека, который уже имел опыт работы с ним. Но даже если вы попадаете к управляющему по знакомству, все равно вам нужно самостоятельно навести справки относительно тех людей, которые управляют средствами, и тех, кто руководит и владеет управляющей компанией. В их репутации не должно быть серых пятен.

Единый стейтмент

Так трейдеры называют отчет управляющего о его прошлых результатах, который, по сути, является самым главным и объективным доказательством компетентности последнего. Чтобы вы могли принять решение об инвестировании, вам необходим стейтмент трейдера, демонстрирующий его способность генерировать доход с ограниченными рисками. Отчет за 1–2 месяца или полгода совершенно не показательны и никуда не годятся. Чтобы составить адекватное представление об управляющем, необходим отчет о его результатах за 2–3 г., без «белых пятен» и пробелов. Самое главное, на что следует обратить внимание инвестору, – как трейдер контролирует риск, то есть чтобы в отчете не было эпизодов огромных просадок³⁷.

Короткий стейтмент длиной в один год и менее не должен быть отправной точкой для принятия решения об инвестировании. Дело в том, что такой отчет может брать свое начало от момента предыдущего обнуления счета. Чем длиннее стейтмент, тем он более надежен.

Вам также необходимо убедиться, что вы получили единый отчет о результатах управления. Дело в том, что трейдер может управлять разными счетами с совершенно разными результатами и выборочно показывать вам отчет лучшего из своих счетов.

Существует определенная практика обмана инвесторов. Есть стратегии, которые не ограничивают теоретический риск инвестора, например голая продажа опционов. Такая стратегия может длительное время генерировать стабильный доход и, следовательно, иметь красивый стейтмент, но раз в год или, может быть, еще реже случается нечто неожиданное, что уничтожает ваш счет. Пока прибыль течет, управляющий имеет свой процент. Когда происходит экстраординарное событие, трейдер «сливает» инвестора и ищет нового.

И еще один важный момент. Результаты тестирования торгового робота не являются стейтментом. Чтобы принять результаты тестирования робота на истории в качестве доказательства работоспособности системы – вы должны быть профессионалом в построении и понимать логику работы торговых систем и роботов³⁸.

Диверсификация. Портфель управляющих

Инвестор может рассматривать каждого управляющего как отдельно взятый актив или как отдельно взятую торговую систему. Если отдать деньги разным управляющим с несвязанными кривыми доходности, это может улучшить профиль риск/доходность общего портфеля управляющих. Проблема здесь только в том, что выйти на зарабатывающего трейдера очень непросто. Найти же двоих таких профессионалов сложно в квадрате.

Другой хороший совет – опасайтесь трейдеров-одиночек. Доверив деньги команде управляющих, вы рискуете чуть меньше. Почему? Ответ на этот вопрос описан выше в главе 3.2 «Проблема одиночки».