Мир и технологические корпорации

Обычно за искусственно вызванным ростом цены следует ее падение. Обращаясь к хронологии событий, связанных с корпорацией GameStop на фондовом рынке, в августе 2020 г. ее акции стоили около $4. К концу года они стоили чуть меньше $20 благодаря тому, что некоторые крупные инвесторы приобрели доли в компании. Это привлекло продавцов коротких позиций, особенно некоторые крупные хедж-фонды. К 13 январю 2021 г. акции подскочили в цене почти до $40, и это, безусловно, было лишь началом short squeeze. 22 января акции снова совершили рывок вверх, торгуясь уже выше $70. На следующий день компания балансировала в районе $160 за акцию, а 28 января достигла пика в $483 за акцию (Рисунок 16).

Рисунок 16. График движения цены акций GME с 2018 г. Источник: finance.yahoo.com

Новость о том, что, объединившись в группу, розничные трейдеры из социальных сетей могут разрушать фонды, управляющие крупным капиталом, привела к воодушевлению многих мелких инвесторов. И тут все не так просто, как может показаться на первый взгляд. Несмотря на то, что участники сообщества r/wallstreetbets позиционируют себя как сборище неудачников и изгоев, истинные личности людей, скрывающихся за анонимными аватарами неизвестны.

Другой не менее занимательной историей является случай с акциями сети кинотеатров AMC (Рисунок 17). К началу 2021 г. компания находилась на грани банкротства из-за вызванных коронавирусом локдаунов. Количество посетителей кинотеатров сократилось до минимума. По итогам 4 квартала 2020 г. их выручка сократилась почти на 90%, в то время как чистый убыток вырос более, чем в 70 раз по сравнению с аналогичным кварталом предшествующего года. Розничные инвесторы с r/wallstreetbets начали скупать ценные бумаги компании на сильнейшей просадке, когда китайский многопрофильный частный конгломерат, специализирующийся на операциях с недвижимостью, инвестициях, индустрии развлечений, здравоохранении и высоких технологиях Dalian Wanda Group продал львиную долю своих акций сети кинотеатров. В Twitter розничные инвесторы начали публиковать посты с хэштегами #AMCAPES, #AMCSTRONG, #AMC500K. Благодаря их действиям AMC удалось не только остаться на плаву, но и покрыть свои долги в размере $1 млрд.

Рисунок 17. График движения цены акций AMC с 2018 г. Источник: finance.yahoo.com

28 июля 2021 г. Robinhood Markets, Inc продала акции в ходе IPO по цене 38 долларов за акцию в преддверии публичного дебюта на Nasdaq 29 июля, собрав около $2 млрд (Рисунок 18). Акции брокера, стоящего за революцией мемов, упали на 8,4% ниже цены IPO в первую торговую сессию компании. Тем не менее, спустя некоторый период времени армия розничных инвесторов взвинтила цены до $85. Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) была вынуждена три раза приостанавливать торги.

Рисунок 18. График движения цены акций HOOD с 2018 г. Источник: finance.yahoo.com

Парадокс заключался в том, что как раз так и площадка этого брокера использовалась многими для участия в разгоне цен на GameStop и AMC. Теперь же, через Robinhood скупали акции и опционы самого Robinhood.

Акции-мемы быстро интегрировались в инвестиционную среду. Wallstreetbets насчитывает порядка 13 млн участников и занимает 25-е место среди самых крупных сообществ в Reddit.

На этом фоне даже сформировался свой глоссарий:

– apes (приматы) – розничные инвесторы, члены мемного сообщества. Некоторые связывают это название с фильмом «Восстание планеты обезьян», но другие предполагают, что этот ярлык происходит от объединения «тупых обезьян», чтобы противопоставить себя элите с Уолл-Стрит.

– degenerates (дегенераты) – в продолжение предыдущего самоназвания, так называют себя розничные инвесторы и члены мемного сообщества.

– diamondhands (алмазные руки) – удерживание акций, в том числе, даже несмотря на большие потери, исходя из уверенности, что цена акции скоро вырастет. Является синонимом «сильным рукам».

– paperhands (бумажные руки) – продажа акции слишком рано. На Reddit трейдеры, которые считаются «бумажными руками», слишком рано выходят из позиции по акциям, обычно потому, что считают риск потери денег слишком высоким.

– FOMO или «fearofmissingout» – один из самых известных терминов для инвестирования и трейдинга, относящийся к трейдерам и инвесторам, которые внезапно прыгают в акции или криптовалюты после их роста, опасаясь упустить финансовую выгоду.

– BTFD или «buythefuc***gdip» – выражение, используемое трейдерами и инвесторами, считающими, что движение цены вниз носит временный характер. Призыв к покупке акций или товаров во время снижения цены.

– holdtheline – боевой клич, призывающий других твердо держать позиции с алмазными руками перед лицом волатильности рынка.