Мировая экономика: тенденции развития. Учебное пособие

Следует подчеркнуть, что в 70—80-е годы ХХ века экономические кризисы обычно принимали мировые масштабы, охватывая в той или иной степени ведущие страны Америки, Европы и Азии.

В 90-е годы наблюдалась неравномерность роста и значительные расхождения в его траекториях у ведущих стран современного мира. В 1993 году Германия, Франция и некоторые другие государства Европы переживали спад, а в 1995–1996 гг. стагнацию экономики.

Немецкая экономическая машина, некогда хорошо смазанная и высокоскоростная, замедляет ход с каждым десятилетием. «С 1970 года экономический рост постоянно ослабевал», — говорится в сообщении федерального статистического бюро Германии, выпущенном после пересчета данных в соответствии с ценами 1995 года и европейскими статистическими нормами. Между 1991 и 2001 годами годовой экономический рост в Германии составлял в среднем только 1,5 %. В 80-х он достигал 2,6 %, а в 70-х — 2,8 %. Экономический рост в 1980—91 годах мог бы быть меньше, если бы не бум, вызванный объединением Германии в конце этого периода, сообщили статистики. В 1990 и 1991 годах ВВП страны стремительно вырос на 5,7 и 5,1 % соответственно на фоне резкого увеличения объемов экспорта, инвестиций в средства производства и частного потребления. Однако после того, как прошла эйфория по поводу объединения, развитие экономики Германии резко замедлилось, и ВВП страны в 1993 году сократился на 1,1 %. В течение 10 лет после объединения Германии средний рост был значительно меньше, чем в предыдущие две декады [97] .

С начала 90-х годов темпы развития экономики Франции замедлились и стали просто несопоставимы с 60—70-ми годами. Так, если в конце 60-х годов среднегодовой прирост ВВП составлял 5,7 %, то в 90-е годы он снизился до 1,3 %. На протяжении 90-х годов сохранялся устойчиво высокий уровень безработицы (11–12 %); она носила застойный характер, увеличивалась и ее средняя продолжительность. Государственный долг в 1996 г. составил 100 % ВВП [98] .

Япония в 1997–1999 гг. испытала настоящий кризис, который выражался в сокращении производства, финансовых потрясениях и других экономических трудностях.

Быстрый рост в Японии во второй половине 1980-х гг. называют экономикой мыльного пузыря. Экономика Японии вошла в полосу длительного застоя и избавлялась от последствий лопнувшего «мыльного пузыря» в течение всех 90-х гг. Первыми разорились компании, выросшие на финансовых спекуляциях, затем пострадали крупные риэлтеры, покупавшие под кредиты банков земельные участки для застройщиков, затем цепная реакция захватила строительные компании и стала распространяться все шире и шире. По мере падения рыночных цен акций и земельных участков обнаруживались и капливались невозвратные долги банкам. Наконец, в 1995–1997 гг. несколько крупных банков были объявлены банкротами (в том числе Банк долгосрочного кредита и Японский кредитный банк, два из трех банков долгосрочного кредита), а в 1998 г. закрылась одна из ведущих брокерских компаний — «Ямаити сёкэн». Государственный бюджет терял налоговые поступления, и бюджетный дефицит, покрываемый эмиссией долговых обязательств, в 1996–1997 фин. гг. дошел до опасного уровня в 43,6 % расходной части. Бюджетная система Японии оказалась в глубоком кризисе [99] .

Государства Юго-Восточной Азии и Латинской Америки, а также Россия и некоторые другие с переходной экономикой в 1997–1998 гг. охватил финансовый кризис, один из наиболее глубоких и масштабных в современной истории.

Кризис 1997 года вызвал значительные изменения сложившихся направлений международного движения капиталов и пропорций обменных курсов валют. Переходу кризиса в глобальную фазу предшествовала цепь локальных кризисов, начавшихся в июне 1997 года в Малайзии, Сингапуре, Индонезии и Таиланде и показавших, как «перегрев» экономики, стимулируемый масштабным привлечением иностранного капитала, может, при определенных условиях, привести к дестабилизации национальной финансово-экономической системы.

Потеря темпа на первых стадиях антикризисных мероприятий в странах ЮВА ускорила негативное развитие событий. Произошла резкая девальвация национальных валют, подскочили банковские и процентные ставки. Кризис банков привел к банкротствам их клиентов и прекращению кредитования реального сектора экономики. Таким образом, финансовый обвал перерос в затяжной экономический спад [100] .

В целом, динамика экономик пяти стран, наиболее пострадавших от кризиса (Индонезии, Малайзии, Республики Корея, Таиланда, Филиппин), выглядит достаточно вяло: суммарный объем их ВВП сократился в 1998 г. почти на 8 %. Итоговое сальдо движения частного капитала здесь с 1997 г. стало отрицательным, достигнув максимальных объемов оттока в 1998 г [101] .

Когда в конце 1994 г. в Мексике обострился финансовый кризис, Аргентина испытала на себе все его последствия. Кризис, прежде всего, вызвал бегство капитала из страны, а также увеличение спроса на доллары. Обострение финансового кризиса привело к быстрой смене доверия к песо недоверием, что заставляло правительство Аргентины прибегать к новым займам, чтобы противостоять спекулятивному спросу и не допустить уменьшения официальных валютных резервов, поскольку это могло бы еще более усилить недоверие к песо и увеличить спрос на доллары.

Когда в 1997–1998 гг. разразился более серьезный финансовый кризис (сначала в азиатских странах, затем в России и Бразилии), в Аргентине поднялась новая волна бегства капиталов на зарубежные финансовые рынки, которое правительство пыталось ограничить с помощью мер, использовавшихся во время мексиканского кризиса. Девальвация бразильской валюты имела для Аргентины особенно серьезные последствия, поскольку способствовала снижению конкурентоспособности аргентинского производства. Кроме того, спад в бразильской экономике ухудшил состояние торгового и платежного балансов Аргентины, для которой Бразилия является главным торговым партнером. Кризис сопровождался и другими негативными явлениями, которые, будучи менее очевидными, тем не менее, оказали значительное влияние на аргентинскую экономику [102] .

Этот кризис отличается тем, что прервал фазу роста многих стран, сократив возможности притока капитала и роста в развивающихся и переходных странах на два-три года. Попытки защиты курсов национальных валют, массовые панические перемещения краткосрочных капиталов и развал национальных банковских систем послужили передаточным механизмом кризиса. Он нанес тяжелый удар как по странам с историей быстрого и на первый взгляд сбалансированного роста («азиатским тиграм»), так и латиноамериканским государствам с тяжелой историей чередования инфляции и макростабилизации.

Россия. Привлекая инвесторов высокими процентами, государство не создавало условий для экономического развития и, таким образом, заранее знало, что не сможет отдать долги.

Налоговая политика в этот период напоминала лоскутное одеяло из неравных процентных ставок, различных лазеек и привилегий. Лишь во втором полугодии 1997 года растущий дефицит бюджета вынудил правительство уделять больше внимания сбору налогов. Однако попытки правительства реформировать налоговое законодательство не были поддержаны Думой.

Ко второму полугодию 1997 года правительству стало труднее уравновешивать доходы и расходы бюджета. Потеря доходов в результате заключения дешевых контрактов на продажу госсобственности и спад мировых цен на сырье (прежде всего нефть) вскрыли слабость стратегии правительства в области кредитования и сбора налогов. В марте 1998 года президент Ельцин отправил в отставку премьера В. С. Черномырдина и заменил его С. В. Кириенко, который составил свою команду из сторонников рыночных реформ и вступил в конфронтацию с российскими финансовыми и региональными элитами.

Были предприняты энергичные усилия по сбору налогов с юридических и физических лиц. Правительство отменило налоговые льготы на экспорт для двух региональных компаний — «Татнефти» и «Башнефти» — и заставило их выплатить налоги. Однако попытка лишить привилегий крупнейшие полугосударственные корпорации «Газпром» и ЕЭС оказалась безуспешной.

Из-за отсутствия источников финансирования правительство так и не смогло покрыть дефицит бюджета, а задолженность по зарплатам продолжала расти. В то же время росли расходы по обслуживанию внешнего и внутреннего долга, особенно по ГКО (государственным краткосрочным обязательствам). По оценкам экспертов, стоимость ГКО, которые находились к этому моменту в обращении, составляла около 30 млрд. долл., а суммарный внутренний долг приближался к 80 млрд. долл. 17 августа правительство

Кириенко объявило о девальвации рубля и временном отказе от выплаты долгов.

Директор Центра исследований постиндустриального общества В. Иноземцев отмечает несколько фактов, характеризующих кризис 90-х гг [103] .

1. В отличие от экономических катаклизмов 1929–1932, 1973–1975, 1979–1981 гг. и биржевой паники 1987 г. кризис 90-х г.г. не был инициирован катастрофой на финансовых рынках одной или нескольких ведущих капиталистических стран , за которой последовал бы спад производства в западном мире и общее ухудшение конъюнктуры. Напротив, очаги кризиса расположены на периферии постиндустриального мира и даже за его пределами.

2. Впервые мировой по своим масштабам хозяйственный кризис оказался достаточно четко регионализованным . Известно, что основной удар пришелся на новые индустриальные государства и страны переходного типа.

3.  Волны кризиса поразили все три центра , которые, согласно расчетам аналитиков, могли стать основными «полюсами роста» мировой экономики, расположенными за пределами постиндустриального мира.

4. Кризис начался в условиях, которые в целом благоприятствовали индустриальному развитию . На протяжении последних лет уверенно снижались цены на энергоносители и сырьевые товары, расширялись горизонты применения информационных технологий, в то время как цены на большинство видов промышленной продукции оставались относительно высокими. Развитые государства направляли в новые индустриальные страны значительные инвестиции.

Можно заключить, что, с одной стороны, кризис 90-х гг. имел принципиально отличную от предшествующих природу, а с другой — традиционные антикризисные меры, в большинстве случаев дававшие положительные результаты, уже не смогли их обеспечить.

Специалисты отмечают, что кризисы 1990-х годов протекали намного мягче, чем кризисы 1970-х и 1980-х. При этом скорость восстановления экономик напрямую не зависит от продолжительности рецессии.

Начиная с 1997 года, экономические кризисы в развивающихся странах стали привычным явлением. В 2000 году беда постигла Турцию, в 2001 году

— Аргентину, а в 2002 году — Бразилию. Вопреки наметившейся тенденции, и, несмотря на то, что последний год выдался нелегким для мировой экономики в целом, развивающиеся рынки пережили его относительно спокойно. Согласно мнению некоторых экономистов, будущий год может оказаться даже лучше [104] .

В отчете Организации по экономическому сотрудничеству и развитию (ОЭСР) прогнозируется, что рост ВВП США в 2003 году составит 2,9 %, в 2004 году — 4,2 %; в Японии — 2,7 % в 2003 году и 1,8 % в 2004 году, в то время как рост экономики стран зоны евро составит 0,5 % в 2003 году и 1,8 % в 2004 году. Таким образом, в ближайшие два года можно ожидать активного роста экономики США и постепенного выздоровления в Европе и Японии на фоне незначительного давления со стороны инфляции и постепенного сокращения уровня безработицы. Средний прирост экономики стран-членов ОЭСР в 2003 году составит 2 %, в 2004 и 2005 г.г. этот показатель увеличится соответственно до 3 % и 3,1 %.