На пенсию в 35 лет

5. Осторожнее с гуру — многие приводят в пример Уоррена Баффета, когда говорят о стоимостном инвестировании. Мое мнение — он давно отошел от своих принципов в силу политических причин и в силу того, что его компания стала слишком большой и неповоротливой. Этот “слон” уже не в состоянии незаметно “проглотить” недооцененную компанию. Сегодня в портфеле Баффета есть сильно переоцененные компании.

Вам тоже придется надевать маску стоимостного инвестора

Кем бы вы ни были — дивидендным инвестором, доходным инвестором, любителем стратегии “Купи и держи” — вам придется научиться хотя бы основам стоимостного инвестирования. Иначе есть шанс угодить в ловушку.

Типичный диалог с начинающим инвестором:

Приятель: “Мне тут посоветовали список первоклассных компаний США. Они регулярно платят дивиденды. Я пользуюсь их услугами. Надо брать. Что думаешь?”

Я: “Это отличные компании. Но! Они продаются по О-О-О-О-ОЧЕНЬ завышенным ценам.”

Приятель: “С чего ты взял? В статьях, по телеку и на Youtube утверждают обратное”.

Я: “Я посмотрел их показатели”.

Любому инвестору оценка стоимости компании позволяет сверить часы. А в кризисные периоды вообще все инвесторы на какое-то время становятся стоимостными, потому что в эти моменты обычно недооценено вообще все.

Плюсы

• стоимостное инвестирование позволяет сделать сотни и тысячи процентов доходности;

• время всегда работает на вас, если расчеты являются верными;

• стоимостный инвестор всегда вовремя выйдет из “перегретого” рынка.

• собственный анализ позволяет “забить” на мнение друзей, экспертов и т.д.

• стоимостная стратегия может дать успокоение и здоровый сон — для вас не важны цены, поскольку вы знаете, что правы вы, а не рынок, и время это покажет.

Минусы

• стоимостное инвестирование никогда не дает хорошие результаты в краткосрочной перспективе — инвестиционный горизонт — минимум 5 лет;

• эта стратегия требует наибольших затрат времени;

• для данной стратегии необходима наблюдательность и усидчивость;

• вам придется изучить природу случайностей и везения;

• вам необходимо будет освоить основы бухучета.

Акции роста

Сразу скажу, я довольно скептически отношусь к данной стратегии. Ни разу не инвестировал в “модные” компании. Однако, она, определенно, заслуживает внимания читателя. Попробую надеть шкуру “модников” и понять, как они вообще мыслят.

Источник: фотобанк Canva

Для начала приведу цитату классика Б. Грэма, в которой он дает определение термину “акции роста”:

“Акции роста” – это акции компаний, которые в прошлом демонстрировали высокие финансовые показатели и, как надеются инвесторы, будут демонстрировать их и в будущем”.

Данное определение сильно устарело. Сейчас инвесторы оперируют терминами “моды” и будущих перспектив.

Перед вами график компании Tesla:

Источник: TradingView.com

Он демонстрирует по-настоящему безумную ситуацию на рынке акций.

А теперь посмотрите на график акций некогда “модной” компании Cisco:

Источник: TradingView.com

Обратите внимание на отрезок в конце 90-х годов — еще одна безумная ситуация. А если рассмотреть график более детально, можно узнать, чем все в итоге закончилось.

Картинка, приведенная в самом начале этой подглавы, полностью характеризует всю стратегию. Помните детскую игру в музыкальные стулья? 10 детей бегают вокруг 9 стульев, играет музыка. Затем музыка стихает и кто-то остается без стула.

Это точно про инвестирование? Больше похоже на развлечение “лудоманов” и адреналиновых наркоманов. Однако, это может приносить колоссальную прибыль при правильном подходе.

Как играть в “музыкальные стулья”?

Не бойтесь опоздать. Обычно “модные” компании появляются в “модных” отраслях — криптовалюты, каннабис, зеленая энергетика и др. Раньше такие окна возможностей возникали довольно редко, сегодня — чуть ли не каждый год.

Высвободите время. Если вы по 12 часов проводите на работе, 8 часов в постели, а остальное время лежите тюленем, то у вас нет ни малейшего шанса распознать следующий поезд. Исправьте эту ситуацию.

Приходите пораньше. Знакомство с инсайдером в отдельной корпорации, дружба с венчурными инвесторами, или вы сами оказались в “модной” нише — все это может дать вам возможность начать игру раньше других.