На пенсию в 35 лет

Кто сказал, что портфельная теория Гарри Марковица — истина в последней инстанции? Это же не доказанная теорема!

Кто сказал, что мы правильно перетряхиваем портфель? Почему мы уверены, что пропорция между акциями и облигациями в 50/50 (или 70/30, или 30/70) будет работать на протяжении всего периода нашего инвестирования? Мы этого точно не знаем.

Почему ребалансировку надо делать через продажу своих “распухших” активов и перекладывание в новые? А что если добирать недостающие активы за счет поступлений извне (зарплата, доходы от бизнеса и т.д.)? Разве это не будет работать?

А что если вообще не ребалансировать?

Откажитесь от выбора времени. Не ждите просадок

“Купидержатель” закупается ритмично и регулярно. Делает он это в любое время года, вообще не оглядываясь на текущую рыночную ситуацию.

Посмотрите на график. Один из западных аналитиков сравнил стратегию закупок на просадках против классической “купи и держи”. Победа — за последними.

Источник: https://svrn.co/blog/2017/5/14/waiting-for-the-market-to-crash-is-a-terrible-strategy

Вывод: точка входа — СЕЙЧАС, лучшее время для продажи — НИКОГДА.

Какие активы должны быть в портфеле

Разные — акции, облигации, недвижимость и даже нелюбимые мной товары. В каких пропорциях? А это не так важно. Ваш капитал в конечном счете все равно будет пухнуть. Почему? См. пункт 2 в начале статьи.

“Купидержатели” получают те же “плюшки”, что и другие инвесторы

Кто сказал, что адепты “buy and hold” рассчитывают только на вечный рост? Они получают те же преимущества, что и остальные участники рынка:

• текущие дивиденды;

• рост дивидендов;

• удачные закупки на просадках (им тоже иногда везет);

• рост капитала от инфляции и расширения рынков.

Что покупать-то?

Вообще данная стратегия не учит нас тому, какие именно эмитенты покупать, но и не запрещает выбирать.

Поэтому подсматривайте за “стоимостниками”, ищите хорошие компании среди “дивидендных коровок”, присмотритесь к опыту “доходников”.

Просто покупайте много хороших и разных активов — будьте “всеядными”.

Другой вариант — купите индексы на акции, облигации, недвижимость и золото. Тогда и выбирать не придется. Кстати, есть так называемые Multi-Asset ETF. Внутри них содержится абсолютно всё — все регионы, классы активов и ниши.

А выходить-то когда?

По хорошему — никогда. Но я бы себе все же наметил цель — например, потребность в капитале на старости лет. При достижении определенного возраста у вас появится право хаотично его расходовать.

Если начнете инвестировать рано, если горизонт инвестирования лет 30, то не нужно будет тратить накопленное бездумно и продавать ничего не придется. Процентов от “тела” капитала хватит на текущее потребление и еще на реинвестирование останется.

Стоимостная стратегия

Представим, что у вас есть 250.000 рублей сбережений и запас времени. Вы очень сильно хотите сколотить капитал и поскорее перестать трудиться по принуждению.

Источник: фотобанк Canva

Я вас немного разочарую. Если отбросить случайные способы обогащения (наследство, удачный брак по расчету и др.), то у вас останется не очень много вариантов быстрого и кратного роста капитала:

• предпринимательство — тут все понятно, достаточно заглянуть в список Форбс;

• умный трейдинг — здесь поясню: я встречал людей, которые с депозита в 100к рублей разгоняли капитал до 10 млн рублей, но мне не попадались долларовые мультимиллионеры, которые создали бы свои капиталы именно трейдингом;

• стоимостное инвестирование.

При первичном накоплении капитала “рулит” не диверсификация, не разумное распределение активов, а жесткая фокусировка

Я “сколотил” свои первые капиталы как раз при помощи фокусировки — сначала в предпринимательской деятельности, затем при помощи стоимостной стратегии.

Сегодня я — доходный инвестор. Мне важнее покушать здесь и сейчас, сохранить заработанное. Но если бы мой стартовый капитал равнялся нулю, то мой выбор был бы ограничен, по сути, всего двумя видами деятельности — открытием своего дела или глубоким изучением стоимостной стратегии инвестирования.

Стоимостная стратегия — самая тяжелая для понимания, хотя классическое определение кажется легким:

“Покупайте акции, которые рынок почему-то оценил значительно дешевле активов, стоящих за этими акциями, и продавайте акции, если они оценены рынком значительно дороже активов, стоящих за ними”.