На пенсию в 35 лет

Лишь потом до меня стало доходить, как именно мыслили опытные коллеги. “Да, новость негативная, – говорили они, но это только слух”. Мы берем слух на заметку и следим за развитием событий. Сразу ничего не предпринимаем.

То есть мы не отметаем новость и идею о продаже. А просто откладываем принятие решения. Срок принятия решений может составлять неделю, месяц или даже год. Список триггеров, за которыми надо посматривать (но не действовать моментально):

– слух – например, инсайд о желании менеджмента серьезно нарастить капитальные расходы;

– опасный законопроект – похоже на то, чем последнее время пугали Яндекс;

– политические игры – например, запрет Газпрому строить Северный поток 2;

– мнение эксперта – полагаемся на себя, смотрим отчетность и тренды, – все проверяем.

Опытные “ждуны”

Посмотрите на красивый и свежий пример.

Источник: РБК (от 15.10.2019)

Цитата РБК:

“Управляющий активами фонд Wedgewood Partners сообщил клиентам о продаже акций Berkshire Hathaway. Этот инвестфонд основал Уоррен Баффет”.

“Wedgewood Partners владел ценными бумагами компании Баффета на протяжении нескольких десятилетий. Сейчас фонд решил от них отказаться, а в качестве аргументов указал три фактора:

– большие запасы денег на счету Berkshire Hathaway, которые компания могла бы вложить, но не вкладывает;

– низкая привлекательность совершенных Berkshire Hathaway в последнее время инвестиций;

– упущенные инвестиционные возможности”.

Вы поняли в чем он обвиняет мудрого деда и одного из лучших инвесторов в мире? В том, что Баффет показал доходность чуть ниже индекса и что упустил яркие возможности вроде роста технологических компаний. Какой ужаc, все пропало! (читать с иронией).

А что делает Баффет? Он сидит с наличными в 120 млрд. долларов и вообще не инвестирует. Откуда у него образовалась такая наличность? В основном, от дивидендных поступлений.

Почему он не инвестирует? Потому что понимает, что деревья не растут до небес, и что рано или поздно наступит кризис и обвал на фондовом рынке. Тем более, что американский рынок давно не падал. Ему проще “пересидеть” спокойно в безопасных активах и дождаться-таки падения. Сколько ждать? Год, два, три? Это не так долго. Важно, что это, вряд ли, займет десятилетия.

Примечание: эта глава была написана в конце 2019 года. В 2020 году кризис все же наступил.

Никто не дергает вас

У вас есть колоссальное преимущество перед Баффетом и вообще перед любым управляющим ценными бумагами:

– на вас не давят жадные акционеры;

– за вами не стоит босс, требующий обогнать индекс;

– вам не нужно совершать сделки и доказывать, что вы не зря хлеб с маслом едите;

– вы ни с кем не соревнуетесь;

– вы можете покупать то, что хочется, а не то, что записано у вас в уставе.

Падение и рост не происходят мгновенно

Первое, что делает начинающий инвестор, когда попадает на фондовый рынок, – задает вопрос: “А что купить?”. – Руки то чешутся. Это самый бестолковый вопрос. Здесь, поверьте пока на слово, совет только один: ударьте себя по рукам и займитесь матчастью. Рынок от вас никуда не убежит. Ничего не случится за период вашего “погружения”.

Новички часто переживают, что их поезд уже ушел. Нельзя мыслить такими категориями. В инвестировании ничего не происходит моментально. Допустим, вы ждете кризис. Если он начнется, то процесс падения рынков затянется минимум на полгода, а, может, и больше. У вас нет острой необходимости входить “на всю котлету” в просевший рынок. Более того, это даже опасно. Ведь рынок может пойти и дальше вниз. Вы начнете нервничать, когда ваши вложения быстро схлопнутся в два раза, и от страха все продадите.

Здесь необходимо успокоиться. В любые просадки бумаг нужно стараться входить порциями.

Издержки

Когда вы совершаете частые телодвижения, то кормите брокера: поднимается комиссия и транзакционные издержки, растут налоги.

Брокер заинтересован в вашей суете, поэтому он часто звонит вам и спрашивает, почему вы ничего не делаете. Вас это должно насторожить.

Сейчас я совершаю 2–3 сделки в год (если не считать довнесения на счет и дополнительную покупку бумаг). Сделок будет чуть больше в период масштабных падений, но это уже не так страшно.

А когда же действовать?

Подготовка к опасному сценарию