На пенсию в 35 лет

Страхи могут позволить нам принимать более взвешенные инвестиционные решения. Я всегда упражняюсь при помощи вопроса “а что если”:

– а что если развод?

– а если болезнь?

– а вдруг в стране произойдет смена власти?

– а если биржу закроют?

Готов ли я к таким сценариям? Если нет, то время действовать. Главное – грамотно оценивать вероятности. Вероятность развода превышает 50%, а вероятность падения метеорита на Землю при вашей жизни стремится к нулю.

Ошибки психоанализа

Приведу несколько самых распространенных ошибок, которые стали очевидными для меня только сейчас:

1. Невозможно проводить психоанализ самому себе. Этого не умеют даже специалисты с многолетним стажем – вы не замечаете очевидных вещей вокруг вас.

2. Нельзя разобраться в психоанализе при помощи книг и видео. Тараканов в голове может убрать только опытный психотерапевт.

3. Почти невозможно разобраться в чувствах при помощи логики. Вы обращаетесь к голове, а надо обращаться “к животу” – чувства сидят именно там.

4. Нельзя игнорировать дискомфорт. Если я испытываю чувство жжения внутри, то это повод написать моему терапевту. Терпеть и мириться – больше не для меня.

ГЛАВА 6 РАБОТА С РИСКОМ И СЛУЧАЙНОСТЯМИ

Как правильно рисковать

Я не рискну утверждать, что мой подход является самым правильным, просто опишу свой опыт. Пока что эта методика меня не подводила. Я не являюсь ее автором – лишь следую советам мудрых учителей.

Риск – необходимое условие для быстрого накопления капитала. Если избегать его, то ваш период инвестирования может увеличиться в разы. В моем случае разумный риск привел к тому, что я вышел на пенсию гораздо раньше, чем планировал.

Я делю риск на “умный” и “глупый”.

“Умный” риск

– провал вашей затеи не приводит к существенному падению капитала;

– вы вообще не тратите капитал, расходуете лишь свободное время;

– соотношение риск-доходность – кратное или доходность зашкаливает.

Глупый риск

– очень высокие капиталовложения;

– соотношение риск-доходность невелико, на выходе получаем доходность менее 20–30% годовых.

Когда очередной мой приятель предлагает мне авантюрную сделку, я всегда задаю ему вопрос: “А можно ли сделать на этом “два конца” и более?” Если ответ – нет, то даже не рассматриваю идею.

Я стою перед выбором – пойти на глупый риск, или оставить капитал в условно безрисковых инструментах: облигации, дивидендные акции, депозиты, недвижимость. Да, доходность здесь почти никогда не превышает 15–17% годовых, но зато эти вложения намного реже приводят к потерям.

Опытные инвесторы любят оперировать термином “матожидания”. Но я не представляю, как можно измерить риск для неопределенного события. Я использую способ проще – риск-менеджмент. Есть четкое правило: какие бы выгоды не маячили передо мной, я не имею права тратить более 3% своего капитала (на старте инвестирования эта цифра была чуть выше – 5%).

Попробую разобрать на примерах, как именно я принимаю решения.

Возьмем казино или тотализатор. Допустим, у меня есть 100 $. За какой стол мне сесть, чтобы с ненулевой вероятностью выйти из казино со 100.000 $ в кармане? Таких столов нет.

На какое событие мне поставить, чтобы заработать на ставках круглую сумму за короткий период? В серию успешных ставок и экспрессы на 10 событий я не очень верю. Вероятность наступления такого события ничтожна.

В этом плане вложения в финансовую пирамиду выглядят более привлекательными. Там происходит знакомая всем с детства игра в стулья – достаточно сесть на “свой” стул раньше других.

Но не будем впадать в крайности. Разберем что-то более понятное.

Примеры плохих сделок

1. Купить недвижимость на стадии “котлована”, а потом перепродать ее. Возможная доходность не превышает 20–30% годовых, риск потерять капитал – высокий.

2. Кредитование малого бизнеса в любых формах – напрямую или через платформы. Доходность выше 17% – лохотрон, все, что ниже – нормально. Но такую доходность можно сделать и на фондовом рынке. Риски невозврата кредита – огромные. История подтвердила мои доводы. Посмотрите, как развивались в России краудлендинговые площадки.

3. Мусорные облигации. Зачем мне премия за риск в 3–5% при ненулевой вероятности получить дефолт по таким облигациям?

4. Участие в IPO. Возможная доходность иногда превышает 50%. Здесь – пограничная история. Рисковать можно, но только в случае, если вы глубоко изучили бизнес предприятия. Тогда вам, возможно, и удастся поучаствовать в очередном Фейсбуке. А вообще обычно игра тут уже закончена – все преимущества получают первые акционеры и посредники.