Налоговые секреты

Большинство людей, не имеющих финансового образования, работают за обычный доход. Точно такой же обычный доход дают их денежные сбережения и накопления в пенсионных программах.

При наличии хотя бы небольшого финансового образования вы можете сделать так, что ваши накопления (сбережения и взносы в пенсионные фонды) будут давать портфельный или пассивный доход, облагаемый налогами по более низкой ставке.

Комментарий Тома Уилрайта

Существует причина, по которой закон предоставляет налоговые льготы лицам, умеющим заставить работать на себя свои или чужие деньги. Дело в том, что эти люди инвестируют средства непосредственно в экономику. Правительство нуждается в том, чтобы они создавали рабочие места, строили дома, создавали благоприятные возможности для других. При наличии даже ограниченного финансового образования каждый человек способен научиться использовать налоговое законодательство с выгодой для себя. В конце концов, лазейки в законах о налогах оставлены не по невнимательности тех, кто их составлял. Это сознательно заложенные стимулы для владельцев бизнеса и инвесторов.

Портфельный доход

В мире инвестиций портфельный доход известен также под названием прироста стоимости. Обычный путь получения такого дохода заключается в том, чтобы приобрести какой-то актив дешево, а продать дорого. Для получения прироста стоимости на фондовом рынке акции покупают по низкой курсовой стоимости, а продают по высокой.

Большинство инвесторов заинтересованы в росте стоимости своих активов. Но вложение денег в активы в надежде на прирост их стоимости нельзя считать настоящим инвестированием. Строго говоря, это трейдерская деятельность, для которой предусмотрена особая шкала налогообложения.

Трейдерство, или, попросту говоря, спекуляция, – это покупка в расчете на последующую продажу. Трейдерам не нужны приобретаемые активы. В этом отношении они не отличаются от владельца магазина, который покупает одежду оптом, а затем продает ее в розницу. Именно поэтому большинство трейдеров относятся к квадранту С и платят соответствующие налоги.

В период надувания пузыря на рынке недвижимости многие спекулянты считали себя инвесторами, но на самом деле вся их деятельность заключалась в том, чтобы купить объект, дождаться, пока он подорожает, а затем сбыть следующему дураку. Тем самым они подмочили репутацию настоящих инвесторов в недвижимость. Эти любители половить рыбку в мутной воде создавали много шуму вокруг своих баснословных заработков, а фактически вся их деятельность сводилась к тому, чтобы найти покупателя еще глупее себя.

Проблема была в том, что единственной их целью был портфельный доход. Как уже говорилось выше, расчет на прирост капитала ничем не отличается от азартных игр. Когда в 2006–2007 годах рынок достиг пика цен, даже клерки из супермаркетов отбросили всякую осторожность и пустились в спекуляцию недвижимостью.

Причиной сегодняшнего кризиса является то, что люди не чувствуют разницы между приростом капитала и денежным потоком. Эти термины употребляются в кругах инвесторов, что же касается бухгалтерского учета, то соответствующие понятия называются там портфельным и пассивным доходом.

Мы с Ким тратим 90 процентов своего времени, инвестируя средства в создание денежных потоков, то есть пассивного дохода. Если же мы вкладываем деньги в прирост капитала (портфельный доход), то соблюдаем особую осторожность, поскольку знаем, что это азартная игра.

Если вы играли в настольную игру «Денежный поток», то, скорее всего, заметили, что все возможности инвестирования делятся там на сделки в расчете на прирост стоимости и на создание денежного потока. Умный инвестор чувствует эту разницу, и дело тут не только в степени риска, но и в налогообложении.