Наживемся на кризисе капитализма… или Куда правильно вложить деньги

• Росту цен на эксклюзивную коммерческую недвижимость в центре городов.

Все жители стараются проводить больше времени в центре своих городов. Чем больше население города, тем больше клиентов у его центральных магазинов.

• Резкому росту цен на землю, прилегающую к городам.

Со временем возникает необходимость в расселении большого количества людей. Начинается застройка участков, граничащих с городами. Цены на пригородную землю стремительно растут.

В целом можно сказать, что рост населения приводит к падению цен на товары, производство которых ничем не ограничено. Если же наращивание производства каких-либо товаров невозможно или связано с возрастающими издержками, то цены на них растут. Здесь мы опять видим разницу между редкими эксклюзивными и промышленными товарами массового производства.

К сожалению, иногда численность населения не растет, а падает. В таких случаях все происходит с точностью до наоборот. Редкие товары перестают быть таковыми, а промышленные товары растут в цене по причине роста зарплат.

• Чума, свирепствовавшая в Европе с 1348 по 1350 год, унесла жизни примерно половины ее населения. Цены на недвижимость значительно упали. Сельскохозяйственные земли перестали быть дефицитом. Основной ценностью стали люди.

Питер Брейгель. Триумф смерти (фрагмент). 1562 г. Музей Прадо.

Рост зарплат

Напомним, что оценка эффективности инвестиций зависит от сравнения получаемых доходов с ростом зарплат. Но как оценить ожидаемый рост стоимости труда? Воспользуемся простой формулой:

Рост зарплат = Рост денежной массы – Рост населения

Рост денежной массы обычно не сильно меняется от года к году. То же относится и к росту населения. Зная прошлые значения этих параметров, можно оценить ожидаемый в будущем рост зарплат.

• В США рост денежной массы на протяжении последних 10 лет составлял 7 % в год. А рост населения – 1 % в год. Если ситуация не изменится, то ожидаемый темп роста зарплат составит 6 % (7 % – 1 %) в год.

Зарплаты в развивающихся странах реагируют на рост количества денег чуть слабее. Это происходит, в частности, из-за того, что у местного населения изначально мало денег (как в 1998 году, когда у россиян почти не было никаких накоплений). Все хотят упрочить свое финансовое положение и накопить как можно больше наличности – до комфортного уровня. Поэтому новые деньги в первую очередь оседают на счетах физических лиц. В таких условиях рост денежной массы слабо отражается на тратах населения. Соответственно, выручка компаний и зарплаты растут крайне умеренно.

С определенного момента люди начинают чувствовать себя уверенно и больше не хотят заниматься накопительством, направляя все дополнительные заработки на потребление. Компании получают большие прибыли и увеличивают зарплаты, которые начинают расти синхронно с ростом денежной массы. Подобный процесс характерен для развитых стран.

Во всех странах рост компенсаций неравномерен. Доходы людей распространенных специальностей все чаще «соревнуются» с уровнем китайских зарплат. Их заработки не сильно изменяются даже при резком росте денежной массы. А вот люди уникальных профессий в таких ситуациях получают серьезную прибавку к своим доходам…

• В 1970 году минимальная зарплата в США составляла 1,5 доллара в час. С тех пор она выросла в пять раз до 7,25 доллара в час.

В то же время средняя зарплата игрока американской бейсбольной лиги за это время увеличилась в сто раз.

Для тех, кто не особенно разбирается в бейсболе, приведем пример из футбольной жизни.