Видя неизбежность поражения русской армии, по наущению кайзера царь отправил на Дальний Восток Балтийскую эскадру с целью добиться превосходства на море над противником в районе Тихоокеанского побережья. Адмирал Рождественский, командующий эскадрой, не очень верил в успех предприятия, но, повинуясь приказу императора, распорядился, чтобы корабли готовились к походу. В октябре 1904 года Николай II, находясь на борту своей яхты "Штандарт", прощался с эскадрой. После того как окрашенные в шаровый цвет броненосцы и крейсера вышли из Либавы "в дальнее многотрудное плавание", Николай II написал: - "Благослови путь ее, Господи, дай ей придти целою к месту назначения и там выполнить ее тяжелую задачу на благо и пользу России!"
Как на зло, задолго до того, как его эскадра добралась до Японских островов, адмирал Рождественский едва не развязал войну с Англией. На адмирала произвело огромное впечатление вероломное нападение японских миноносцев на русские корабли в Порт-Артуре. Он предположил, что японцы могут снова прибегнуть к этой подлой тактике и, пройдя под чужим флагом нейтральные воды, нанести еще один страшный удар русской эскадре. Человек осторожный, сразу после выхода из порта адмирал приказал выставить дополнительные посты наблюдения. Проходя Северным морем, находившиеся во взвинченном состоянии командиры русских кораблей внезапно увидели вокруг себя целую флотилию малотоннажных судов. Без лишних слов русские обрушили огонь орудий на английские траулеры, которые вели лов рыбы на Доггер-Банке. После первых же залпов русские осознали свою ошибку. Но адмирал так перепугался, что, вместо того, чтобы, застопорив машины, заняться спасением уцелевших, он помчался прочь.
Потоплен был всего один траулер и убиты два матроса, но Великобритания почувствовала себя оскорбленной. И без того возмущенный дипломатической поддержкой, оказываемой Англией японцам Николай II отказался принести свои извинения британскому правительству. 13 октября 1904 года он писал матери из Царского Села: "Англичане кипятятся сильно, они даже имеют свои эскадры наготове. Вчера я послал телеграмму д.Берти с сожалением о смерти невинных людей, но не с извинением, потому что нельзя извиняться, когда не знаешь причин и обстоятельств того, что случилось. Я не думаю, что англичане будут дерзость иметь пойти дальше громких слов".
Русский посол в Лондоне, граф Бенкендорф, вернее оценил гнев британцев и сразу же порекомендовал обеим сторонам обратиться в Гаагский суд. Царь неохотно согласился, и впоследствии России пришлось выплатить компенсацию в 65 000 фунтов стерлингов.
После этого неприглядного инцидента адмирал Рождественский повел свою эскадру в Атлантику, держа курс на мыс Доброй Надежды. Обогнув мыс, русские корабли направились в сторону Индийского, а затем Тихого океана. Три месяца эскадра простояла на рейде у принадлежавшего Франции острова Мадагаскар. В это время русские дипломатические агенты обследовали все верфи мира с целью приобрести дополнительное количество броненосцев для усиления эскадры. Кайзер приказал экипажам германских коммерческих судов снабжать русскую эскадру топливом. На уединенных якорных стоянках Мадагаскара и залива Камран, что в Индокитае, немецкие моряки погрузили сотни тонн угля в бункера потрепанных штормом кораблей под командой адмирала Рождественского.
В два часа пополудни 27 мая 1905 года двигавшаяся двумя кильватерными колоннами русская эскадра, впереди которой шли восемь броненосцев, вошла в Цусимский пролив, отделяющий Японию от Корейского полуострова. Командующий японской эскадрой адмирал Того выстроил свои корабли, двигавшиеся впереди русской эскадры, так, чтобы охватить головную ее часть, и с дистанции 38 кабельтовых (около 7 километров) обрушил огонь на головной броненосец, затем на следующий... Под шквалом снарядов русские корабли взрывались, переворачивались или просто теряли ход. Через сорок пять минут бой был окончен. Того дал сигнал миноносцам атаковать подбитые корабли. Погибли все русские броненосцы, семь из двенадцати крейсеров и шесть из девяти миноносцев. [(Автор весьма упрощенно и тенденциозно дает картину боя. См. "Русско-японская война". Кн.1-7, Спб, 1912-1918.)]
Цусимское сражение, крупнейшая морская битва со времен Трафальгарской, оказала огромное влияние на тактику морского боя во всех флотах мира. Это коснулось и Британии, чьи жизненные интересы зависели от целостности королевского военно-морского флота, которая оказывается могла проиграть войну в одном генеральном сражении. Перепугался и кайзер, лелеявший мечту о флоте открытого моря. В результате за четыре года первой мировой войны гигантские флоты Великобритании и Германии встретились лишь однажды, у побережья Ютландии. Цусимский бой убедил американского президента Теодора Рузвельта в том, что ни одна держава не должна распылять свой военный флот, как сделали это русские. Рузвельт тотчас начал проводить в жизнь планы сооружения канала на Панамском перешейке с целью соединения двух океанов, омывающих побережья страны.