К тяжелым последствиям для Франции привела к тому времени и авантюрная внешняя политика Наполеона III. В 1862 г. он направил войска на завоевание Мексики с целью последующего создания Латиноамериканской империи. Эта акция привела к резкой реакции со стороны правительства США, которое добилось в 1866 г. эвакуации французских войск из Мексики. Тем самым обрекались на поражение вовлеченные в эту авантюру политические деятели во главе с Максимилианом Габсбургом, австрийским принцем, которому Наполеон III предложил стать правителем создаваемой им дочерней империи. В 1867 г. вооруженные силы законного правительства Мексики разгромили наемников Максимилиана, а сам принц был расстрелян. Франция была унижена позорным провалом этой экспедиции. Увлекшись авантюрными проектами грандиозных завоеваний, Наполеон III упустил процесс объединения германских государств Пруссией. Следствием победы этой державы над Австрийской империей в 1866 г. стало образование Северо-германского союза. Баланс сил на европейской арене изменился к явной невыгоде для Франции.
Судьба режимов, основанных на принципе личного правления, особенно тесно связана с факторами здоровья, эмоционального состояния и с другими индивидуальными особенностями политических лидеров. В 60-е годы неизлечимая болезнь подтачивала организм Наполеона III, вследствие чего нараставшую роль в политической жизни Франции стали играть дворцовая камарилья, фавориты. Это негативно сказывалось на качестве принимавшихся политических и управленческих решений и, как следствие, на отношении населения к режиму. «Недоверие и охлаждение», – так характеризовал префект парижской полиции настроения, преобладавшие среди жителей столицы.
Последовавшие в этой ситуации уступки правительства требованиям либералов ослабить запреты на выпуск независимой печати и на политические собрания создали благоприятные условия для критики бонапартистского режима. Среди десятков появившихся в столице периодических изданий особую известность смелыми нападками на семью Бонапартов и на высших должностных лиц империи приобрел еженедельник А. Рошфора «Фонарь». Массовым тиражом выходили республиканские брошюры, разоблачавшие преступления бонапартистов в ходе государственного переворота 1851 г. Была открыта подписка на сооружение памятника депутату-республиканцу Ж. Бодену, погибшего 3 декабря 1851 г. Эта акция сопровождалась массовой политической манифестацией против Второй империи. Публичные собрания превратились в механизм систематической пропаганды либеральной и республиканской оппозиции режиму.
На выборах в Законодательный корпус в 1869 г. бонапартисты впервые потерпели поражение, потеряв около 1 млн голосов избирателей. «Средняя партия» сформировала самую крупную фракцию депутатов и вместе с республиканцами располагала большинством в этом представительном собрании.
В ходе выборов сложилась и партия «непримиримых» республиканцев, которые стремились к низложению режима империи. «Непримиримые» идейно объединялись вокруг предвыборной программы депутата от парижского округа Бельвиль Л. Гамбетты. «Бельвильская программа» содержала требования обеспечить истинный суверенитет народа. С этой целью предполагались выборность всех должностных лиц и их ответственность перед избирателями, замена профессиональной армии вооружением граждан, предоставление законодательных гарантий свободы личности, собраний, печати, союзов, отделения церкви от государства, светское бесплатное начальное образование, снижение налогового бремени и др. По мнению «непримиримых», изменения государственного строя Франции должны были осуществляться по образцу демократических конституций Швейцарии и США.
К движению «непримиримых» республиканцев примыкали сторонники проведения глубоких социальных реформ: прудонисты, бланкисты, активисты профсоюзного движения и распространившихся во Франции с середины 60-х годов XIX в. секций Международного товарищества рабочих (Интернационала). Правительство вернулось к практике полицейских репрессий и в 1868–1870 гг. организовало процессы над членами Интернационала, пропагандировавших лозунги социальной революции и методы стачечной борьбы. Однако, секции МТР сохранили свою организацию и верность программе классовой борьбы.
Проявлением кризиса режима бонапартизма стала грандиозная манифестация, устроенная республиканцами 12 января 1870 г. Поводом для нее стало убийство принцем П. Бонапартом журналиста-республиканца В. Нуара. В траурной процессии приняло участие 200 тыс. человек, и правительству пришлось стянуть к столице 60-тысячную военную группировку, чтобы не допустить массовых беспорядков.