Аграрный кризис переплелся с промышленным. Общий уровень промышленного развития был весьма низким. Сложившаяся в стране небольшая фабрично-заводская промышленность была занята в основном первичной переработкой местного сельскохозяйственного сырья, причем наибольшее значение в ней имели предприятия по очистке хлопка, подготавливающие последний к вывозу на внешние рынки и созданные также английским капиталом. Крупная тяжелая индустрия в Египте отсутствовала, и потребности страны в готовых изделиях, в свою очередь, определяли ее зависимость от промышленно развитых иностранных государств. Кризис обнажил внутренние противоречия в стране. Многие мелкие и средние предприятия прекратили работу. Безработица достигла огромных размеров, реальная заработная плата рабочих сильно сократилась.
В 1930 г. вафдистское правительство ввело под давлением национальной буржуазии покровительственные пошлины. Иностранные монополии, прежде всего английские, использовали этот повышенный таможенный тариф, увеличив свои капиталовложения в Египте. Огромная армия безработных и исключительная дешевизна рабочей силы способствовали росту иностранных капиталовложений. Так, например, в 1931 г. англо-французский сахарный трест получил монополию на производство и сбыт сахара в стране.
Все это дало толчок новому подъему освободительной борьбы. Поводом к ней послужила попытка лейбористского правительства Англии навязать Египту новый договор. Проект этого договора вызвал такое недовольство, что Наххас-паша, вафдистский лидер, который был премьером в 1930 г., отказался от его принятия. Король Фуад распустил парламент и отстранил правительство Наххас-паши. Новый кабинет возглавил Исмаил-Сидки-паша, представитель помещиков и крупного капитала.
Установление реакционного режима Сидки-паши совпало с экономическим кризисом. По всей стране происходили выступления рабочих с антианглийскими лозунгами, с протестом против создания правительства открытых реакционеров, а также с требованием повышения заработной платы. В июле 1930 г. вафдисты организовали в Мансуре демонстрацию и митинг, полиция разогнала их, что повлекло за собой человеческие жертвы. 15 июля в знак траура по погибшим в Мансуре рабочие приостановили на два часа работу и вышли на улицу. Полицейские убили 22 и ранили несколько сот демонстрантов. В тот же день упорные баррикадные бои развернулись в Каире, Александрии и Порт-Саиде, а г. Суэц был на время захвачен повстанцами. Однако восстания были подавлены.
В октябре 1930 г. Сидки-паша отменил конституцию 1923 г. и ввел новую реакционную конституцию, запрещавшую депутатам вмешиваться в действия исполнительной власти, в это же время правительство запретило ряд профсоюзов, находившихся под влиянием Вафда, а при полиции было создано правительственное бюро труда, которое занималось предупреждением забастовок. В феврале 1931 г. была создана «комиссия по борьбе с безработицей», помогавшая полиции изгонять из главных городов безработных.
Все эти меры, рассчитанные на то, чтобы подавить революционные силы Египта, не достигли цели. В мае 1931 г. по всей стране прокатилась волна забастовочного движения.
Посткризисная депрессия заставила правительство, которое стремилось ограждать интересы помещиков, установить в начале 1934 г. запретительные пошлины на импортный хлеб, в результате чего розничная цена на хлеб выросла в полтора раза. Это вызвало новые волнения во всех промышленных центрах. Рабочие объявили забастовки, требуя повышения заработной платы, уменьшения рабочего дня, отмены вычетов и штрафов. Почти все забастовки сопровождались митингами и демонстрациями, столкновениями со штрейкбрехерами и полицией.
21 июня профсоюзный центр решил обсудить вопрос о всеобщей забастовке, но когда представители рабочих подошли к зданию, где помещались профсоюзы, полиция открыла по ним огонь и ранила 7 человек. Рабочим удалось забаррикадироваться в здании и совместно с другой группой, находившейся вне здания, забросать полицию камнями и кирпичами, принудив ее отступить. Только после того, как полиция получила подкрепление, ей удалось разогнать рабочих, из которых 85 человек были арестованы и преданы суду. Эти события получили отклик по всей стране: как в центре, так и в провинции прошли многочисленные забастовки.
Забастовки и демонстрации в Египте вспыхнули с новой силой в ноябре 1935 г. 13 ноября в Каире насчитывалось 40 тыс. демонстрантов, полиция открыла огонь по бастующим. В знак протеста в Каире и других городах Египта была проведена всеобщая забастовка.