Поступательный рост национальной промышленности и банковского дела при активном участии иностранного капитала вызвали образование первых монополистических объединений. Компания «Монтекатини» заняла монопольное положение в химической промышленности, концерн «Ильва» объединил три четверти производства чугуна и стали, трест «Эдисон» занимался электротехникой, общество «Фиат» монополизировало автомобилестроение. В области финансов лидирующее положение занимали Коммерческий банк, Римский банк, «Итальянский кредит» и Учетный банк. Ведущее участие в Коммерческом банке и «Итальянском кредите» принимал германский капитал, внедрившийся также в разработку итальянского алюминия и ртути, захвативший энергетический рынок и проникший в машиностроение. Внушительным было влияние французского капитала, преуспевшего в финансировании железнодорожного строительства.
Государственное устройство Италии в начале XX в. представляло собой монархию во главе с Савойской династией. После убийства анархистами в 1900 г. короля Умберто на престол вступил Виктор Эммануил III (1900–1946). Итальянская монархия была организована по образцу других европейских буржуазных государств. Однако конституционно-правовая, административная и военная структуры государственного аппарата Италии базировались на более отсталом, а следовательно, более слабом южноевропейском варианте социально-экономического развития. В начале века итальянская буржуазия не располагала какой-либо крупной, хорошо организованной политической партией, способной добиться парламентского большинства. Интересы различных слоев крупной, средней и мелкой буржуазии выражали политические группировки либералов, радикалов, республиканцев, демократов и др. Пестрая мозаика их комбинаций в парламенте не обеспечивала ни одной из них необходимого политического авторитета. Массовой партией оставалась Итальянская социалистическая партия, созданная в 1892 г. Кроме того, в Италии существовало три общенациональных профцентра: возникшая в 1906 г. Всеобщая конфедерация труда (ВКТ), занимавшая ведущие позиции и находившаяся под влиянием социалистов; Конфедерация католических профсоюзов и организованное в 1913 г. Анархо-синдикалистское объединение.
Для политической культуры Италии характерно устойчивое влияние конфессиональной традиции. В конце XIX в. именно под воздействием конфессионализма произошло разделение на светскую и католическую части общества, Церковь выступала против объединения страны, отчуждала часть населения от государства, способствовала распространению «клиентелизма». Начало XX в. принесло некоторые перемены: в 1905 г. Ватикан снял запрет на участие католиков в политической жизни, им было разрешено голосовать на выборах, причем, как правило, против «безбожных» социалистов.
Размах забастовочного движения начала века подтолкнул правящие круги Италии к необходимости использовать в социальной политике, помимо насилия, иную тактику. Политической фигурой, внедрившей либеральные методы в политическую практику, стал Джованни Джолитти. Лидер Либеральной партии Джолитти (1842–1928) стал видным государственным деятелем Италии, занимал ответственные посты в различных правительствах и 5 раз становился премьер-министром. В 1902 г. по его инициативе были приняты законы, составившие базу социального законодательства: об ограничении рабочего дня для детей и женщин, о воскресном выходном дне, об обязательном страховании производственного травматизма, признавалось право рабочих и служащих на забастовки и организацию профсоюзов. Для решения трудовых конфликтов создавались третейские суды, для сокращения безработицы использовались общественные работы, поощрялось и субсидировалось кооперативное движение. Из представителей профсоюзов, предпринимателей и правительства был сформирован Национальный совет труда. Для укрепления контроля над рабочим движением Джолитти даже предлагал лидерам социалистической партии войти в правительство.