Один хороший трейд. Скрытая информация о высококонкурентном мире частного трейдинга

Мне известно немало трейдеров, которых, неспособность бороться с алгоритмическими программами вынудила к отказу от краткосрочного трейдинга. Научиться работать с этими программами не столь сложно, хотя для этого требуется приложение определенных усилий. Мы учим наших трейдеров, побеждать их. Лично я не испытываю проблем с нацеленными на быстрый выигрыш черными ящиками. Проблемы у специалистов по количественному анализу, которые абсолютно неуважительно относятся к риску покупки технически сломанной акции. Я не питаю ни капли уважения к стратегиям, отвергающих фундаментальные принципы трейдинга и допускающим покупку акций под ключевыми уровнями поддержки. Достойны ли другого отношения кванты, упрямо цепляющиеся за совершенно негодные стратегии?

Уважаемые мастера количественного анализа, я понимаю, что ваши математические способности близки к гениальным, однако никакие таланты не способны заменить отсутствующие профессиональные навыки торговли. Вы похожи на назойливую мошкару и заслуживаете хорошей струи аэрозоля. В вас есть нечто общее с игроком баскетбольной команды, который, набрав много очков в проигранной его командой встрече, считает, что провел хорошую игру. Напишите новую программу, или рынок уничтожит вас.

Статья в моем блоге была выдержана в напыщенных тонах, причем сделано это было сознательно. Стива она привела в гнев. Он позвонил мне, беспокоясь о последствиях публикации провокационной заметки. Я посоветовал ему идти поесть любимую овсянку с грецкими орехами, а потом почитать воскресный номер Times. Мне хотелось спровоцировать дискуссию в трейдинговом сообществе (между прочим, число посетителей нашего сайта в тот день, выросло на 2000 процентов). Думаю, у меня это получилось, так как выдержки из статьи позже цитировались влиятельными трейдинговыми блоггерами.

После появления алгоритмических программ и HFT, работать с лентой стало труднее, следовательно, и торговать. У нас нет иного выхода, как суметь адаптироваться к этой ситуации. Программа «Покупка на новом минимуме» сильно раздражает, но иметь дело с ней нельзя. На рынке функционируют намного более сложные алгоритмические программы, конкурировать с которыми непросто. Возьмем в качестве примера еще одну торговую сессию, в течение которой, вследствие активности черных ящиков потребовалась коррекция решений.

Высокочастотный трейдинг и акции AMZN

24 июля 2009-го года мне вновь пришлось иметь дело с проявлениями HFT (этот раздел главы представляет собой адаптированный вариант статьи от 25 июля 2009-го года, размещенной в моем блоге на сайте – www.smbtraining.com/blog). На Twitter было послано сообщение @smbcapital – «Если желаете понаблюдать за махинациями HFT, обратите внимание на уровень 86.60$ по акции AMZN».

Торговля в районе этого уровня контролировалась HFT. Было невозможно понять, куда направится цена по акции AMZN – вверх или вниз. Графикам также недоставало определенности.

Несколько раз мне казалось, что я сумел расшифровать показания ленты и разобраться с игрой вокруг уровня 86.60$. Результат был обескураживающим. Краткосрочная продажа вылилась в потерю 25 центов, причем мои точки входа и выхода оказались очень неудачными. Мне не удалось купить и продать эту ликвидную бумагу по цене, по которой я собирался это сделать. Затем я открыл длинную позицию по цене выше уровня 86.60$, но и ее пришлось закрыть с небольшим убытком. Ладно, теперь я разобрался с моделью поведения цены. Краткосрочные длинные позиции были убыточными, впрочем, равно как и краткосрочные короткие. Масштаб наших потерь был непривычно высоким.

Теперь я оказался перед выбором. Можно было продолжать притворяться, будто я в состоянии на равных вести борьбу с этими сложными алгоритмическими программами. Такая упертость, несомненно, привела бы меня к закрытию торговой сессии в минус. В то же время, я мог выбрать другой путь. В Twitter было послано сообщение – «Великолепный пример ситуации, когда не стоит пытаться перехитрить НКГ. акция AMZN в районе уровня 86.60$. Ничего нельзя делать до тех пор, пока акция не определится с направлением движения».

Я принялся ждать. Где-то у уровня 86.40$ лента вновь начала выдавать внятные сигналы. Судя по всему, акция собралась вниз. Я еще раз продал ее. Мне удалось поймать симпатичное движение, продлившееся до уровня 85.90$.