Основы технического анализа финансовых активов

Потому что, как отмечалось ранее, большинство свечных сигналов являются разворотными, они работают эффективнее в моменты перекупленности или перепроданности рынка. Рис. 45 использует индекс относительной силы (Relative Strength Index (RSI)) в качестве индикатора перекупленности и перепроданности. Когда цена находится на уровне перекупленности (обведено кружком), возникает "падающая звезда".

Рис. 45 Индикатор RSI и "падающая звезда"

Индикатор RSI добавляет дополнительную значимость совпадающей с ним свече. Это другой пример успешного совмещения свечных графиков и Западных технических инструментов, типа осцилляторов. Помните – свечные графики дополняют Западные инструменты технического анализа, но не заменяют их.

Модели поглощения

Модели поглощения (engulfing pattern) представляют собой формацию их двух свечей. Бычья модель поглощения (см. Рис. 46, слева) появляется на понижающемся тренде, когда белое тело свечи "оборачивает" или "поглощает" черное тело другой свечу. Такая модель улучшает наше понимание рыночного поведения. Например, бычья модель поглощения показывает, каким образом быки вырвали контроль над рынком у медведей.

Рис. 46 Бычья (слева) и медвежья свечная модель поглощения

Медвежья модель поглощения (см. Рис. 46, слева) появляется во время подъема, когда черное тело свечи охватывает белое тело второй свечи. Эта модель показывает, как превосходящие силы предложения подчиняют себе спрос. Японцы говорят, например, о медвежьей модели поглощения, что "быки становятся неподвижными".

Торговая техника на основе моделей поглощения, заключается в использовании меньшего из двух минимумов бычьей модели в качестве уровня поддержки. А для медвежьей модели – используется большая из двух вершин, в качестве линии сопротивления.

Например, Рис. 47 показывает, что акции Dell Computer Corp. сформировали бычью модель поглощения в начале августа 1999 года (интересно, что первой частью этой модели был "молоток"). Эта модель установила уровень поддержки около $37.5. Доджи в середине октября DELL коснулся этой поддержки. Это явилось признаком того, что акция отделялась от своего тренда. Более значимым был высокий объем этого доджи. Высокий объем показывает, что было значительное предложение, но маленькое тело (то есть, доджи) визуально доказывает, что все предложение было поглощено, практически, равным, агрессивным спросом. Это классический пример "аккумуляции" (где, по общему мнению, "умные" деньги покупают у слабых хозяев) и пример усиления мощности западного технического анализа Восточной графической техникой. Высокий объем (Западный инструмент) в паре с доджи (свечной сигнал) подтверждают предполагаемый бычьей моделью поглощения (свечная модель) уровень поддержки.

Рис. 47 Бычья модель поглощения для DELL

Рис. 48 Медвежья модель поглощения для индекса нефтяного обслуживания

Рис. 48 показывает медвежью модель поглощения в середине июля. На закрытии модели Индекс Нефтяного Обслуживания (Oil Service Index) был значительно ниже вершины этой сессии. Поэтому этот момент для продажи (с точки зрения отношения риск/доход) мог быть не самым привлекательным. Более консервативная стратегия предпочла бы подождать отскока (который мог и не произойти) и использовать вершину медвежьей модели в качестве уровня сопротивления. Этот уровень сохранялся в течение двух следующих попыток индекса подняться выше 8 200 (во вторую попытку уровень был прорван внутри дня, но не закрылся выше него). Закрытие рынка выше медвежьей модели поглощения (или ниже бычьей модели) рассматривается как прорыв. И это приводит к важному аспекту графических свечных моделей – распознанный свечной сигнал не означает гарантированности торговли именно в этот момент времени. Необходимо оценить соотношение риск/доход этой сделки.

"Окна"

"Окно" (window) в японских свечах означает то же самое, что и гэп (gap) в Западном техническом анализе. "Растущее окно" (rising window) (см. Рис. 49, слева) появляется когда вчерашний максимум ниже сегодняшнего минимума. То есть наблюдается ценовой вакуум между вчерашней и сегодняшней ценой. "Падающее окно" (falling window) (см. Рис. 49, справа) появляется, когда минимум вчерашней сессии находится выше максимума сегодняшней. "Окна" визуально предоставляют сведения о рынке – они указывают на его одностороннее настроение.

Рис. 49 Растущее окно (слева) и падающее окно. Зоны поддержки (слева) и сопротивления базируются на ценах закрытия тестирующего актива